期权RHO值是什么意思(什么是期权价格的敏感度?)
当影响期权价格的某个因素变化一个单位,而其他因素不变时,期权价格的改变量叫做对该因素的敏感度。
通常用五个希腊字母:Delta(Δ)、Gamma( Γ)、Theta(Θ) 、 Vega(ν)和 Rho(ρ )来表示。
1、期权价格的敏感度——Delta(Δ):标的证券价格增加一个单位,期权价格的改变量。(绝对值大小关系:实值>平值 >虚值)
期权价格的敏感度——Delta(Δ)
Delta(Δ)例子:
2、期权价格的敏感度——Gamma( Γ):标的证券价格增加一个单位,期权Delta的改变量。(平值期权的Gamma最大,深度实值、虚值的Gamma接近0)
期权价格的敏感度——Gamma( Γ)
3、期权价格的敏感度——Theta(Θ) :期权距离到期日的时间减少一个单位,期权价格的改变量。(平值期权Theta值绝对值最大,下降最快)
期权价格的敏感度——Theta(Θ)
Theta代表的是剩余期限对期权价格的影响。
如果把期权价值比作沙漏中上方容器内剩余的沙子,随着时间的流逝不断减少,那么漏眼的大小,就代表着Theta的大小。
随着到期日的临近,对于平值期权,漏眼(Theta值)会逐渐变大。
4、期权价格的敏感度——Vega(ν):标的证券价格波动率增加一个单位,期权价格的改变量。(平值期权的Vega最大,深度实值、虚值的Vega接近0)
期权价格的敏感度——Vega(ν)
5、期权价格的敏感度——Rho(ρ ) :无风险利率增加一个单位,期权价格的改变量。
以欧式认购期权为例,各个希腊字母的表现如下:
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