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基金分红对净值的影响(为什么每次基金分红后净值都会下跌)



这一期,应粉丝的要求,我们来聊一个大家接触较多的问题:基金分红

基金分红对净值的影响(为什么每次基金分红后净值都会下跌)(图1)

基金分红≠股票分红

说起分红,大家第一印象是股票分红,那是上市公司把自己盈利的一部分派分给股东,股东额外拿到了一笔钱。

所以当一只基金发出公告说自己要开始分红的时候,基民忍不住暗搓搓地激动起来:太好了,有人要给我送钱了!

然后等到分红的那一天,净值更新之后一看:怎么回事?净值怎么跌了这么多,我的钱去哪儿了?

不用慌,我们认真对一下数据就会发现,扣掉当天涨跌幅之后净值减少的那部分,刚好等于你拿到的基金分红。

基金分红对净值的影响(为什么每次基金分红后净值都会下跌)(图2)

说白了,基金分红的钱本来就属于你的,只不过原来是账面上的收益,而基金分红把这部分账面收益切切实实转换为现金,让你落袋为安而已。

基金分红对净值的影响(为什么每次基金分红后净值都会下跌)(图3)

基金分红会降低基金净值

那问题来了,为什么基金分红会导致基金净值的降低呢?

小广用一个例子给大家说明一下。

假设现在有一只牛基,单位净值是1.5,基金份额是1000份,那么,基金的资产就是1.5*1000=1500。

因为基金都是以单位净值为1成立的,所以牛基的基金净值(1.5)其实可以这么理解:如果成立时认购,1是本金,0.5是收益

基金分红对净值的影响(为什么每次基金分红后净值都会下跌)(图4)

现在牛基要进行分红,前面我们说到,基金分红的钱不是大风刮过来的,而是基金收益的一部分

如果我们把基金资产理解成一块蛋糕,每一份基金分红0.2元,相当于分红的那一块蛋糕(0.2*1000)被分走了。

那蛋糕只剩下1.0*1000+0.3*1000=1300了。

但是基金份额数量是不变的,还是1000份,那基金的单位净值就从原来的1.5变成了1300/1000=1.3,也就是为什么我们会看到基金分红之后单位净值会降低。

基金分红对净值的影响(为什么每次基金分红后净值都会下跌)(图5)

虽然基金净值是降低了,但我们的总资产一点都没少

基金分红对净值的影响(为什么每次基金分红后净值都会下跌)(图6)基金分红对净值的影响(为什么每次基金分红后净值都会下跌)(图7)

为什么要基金分红

看到这里,有基民就会想问:既然分红的钱本来就是属于我自己的,那为什么还要分红呢?

这得根据基金分红的两种处理方式:现金分红和红利再投资,进行区分讨论。

现金分红:节省赎回费

前面我们提到,其实如果基金公司不分红,基民也可以自己手动选择将这部分盈利落袋为安。两者的差异就在于有没有赎回费

如果是以分红的形式,转换成的现金部分直接打到基民账户,是不用收取赎回费的。

如果是基民自己赎回,那就要根据自己持有基金的时长缴纳对应的赎回费。

红利再投资:节省申购费

对于选择“红利再投资”方式的基民,其实相当于把分红得到的钱直接转换成同一只基金的基金份额

我们都知道,买基金的时候一般都要交一笔申购费;不过,如果是选择“红利再投资”,那就不用再交申购费了

这两种方式该如何选择呢?

一般来说,如果对接下来市场的表现不太看好,会更愿意选择现金分红的方式,毕竟账面上的收益只是一个数字,真正拿到手的才是王道;

如果比较看好后市的投资机会,那推荐选择红利再投资,相当于追加投资,而且还是不用交申购费的那种。

间接减仓

我们都知道,基金投资股票的时候,是有一个比例限制的,例如股票型基金的股票仓位不能低于80%。

也就是说,哪怕基金经理已经知道接下来市场要大跌了,他也不能空仓。

我们还是延续前面的例子,牛基没有分红之前的基金资产是1500,假如牛基是一只股票型基金,那么它至少要把1200的资产拿来投资股票。

分红之后,基金资产变成了1300,还是80%的比例,那投资股票的最低值就变成了1040。

1200→1040,基金投资股票的资产少了,如果市场迎来调整,能够减少受到的冲击

基金分红对净值的影响(为什么每次基金分红后净值都会下跌)(图8)

总的来说,基金分红相当于把左手的钱倒腾到右手,你的资产没有增加也没有减少

由于基金分红的钱本来就是基金收益的一部分,而基金收益又体现在基金净值当中,所以分红之后基金净值会相应地减少。

基金分红也不是全然没有好处,可以帮助大家将收益落袋为安,如果选择“红利再投资”的话还能节省费用。

风险提示:本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,也不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金过往业绩和获奖情况不预示未来表现。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资作出独立决策,选择合适的基金产品。以上信息不构成个股推荐,股票过往表现不代表未来表现,市场有风险,投资须谨慎

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