尽管4月A股遭遇关税扰动，私募机构却以创纪录的调研频次释放看多信号。数据显示，当月私募调研频次环比激增118%，电子与医药生物板块成为核心掘金方向，626969澳彩资料大全2025年新头部机构直言“中国股市正处质变临界点”。

　　‌逆势掘金：调研频次创年内新高‌

　　私募排排网数据显示，4月1189家私募机构对639只个股展开7647次调研，环比增幅达117.7%。电子行业以1535次调研登顶关注度榜首，立讯精密、澜起科技等企业获超百次深度调研；医药生物板块紧随其后，华东医药、开立医疗等企业成为机构摸底重点。正圆投资、深圳尚诚资产等机构单月调研超百次，626969澳彩资料大全2025年新淡水泉、高毅等百亿私募亦保持高频出击。

　　‌聚焦硬科技：关税压力下的突围逻辑‌

　　在美对华加征25%“对等关税”背景下，电子产业链企业备受关注。立讯精密186次调研记录显示，机构聚焦其毛利率提升路径及莱尼（Leoni）并购整合进展。尽管公司股价受关税冲击最大回撤达30%，但一季度净利率逆势提升0.8个百分点，释放成本管控积极信号。半导体设备商中科飞测获65次调研，626969澳彩资料大全2025年新其28纳米以下制程检测设备国产化率突破70%，成为机构预判行业拐点的关键标的。

　　‌医药赛道：创新驱动估值重塑‌

　　医药板块93只个股获1284次调研，凸显机构对政策周期与产业升级的预期。华东医药GLP-1类减肥药临床进展引发68次问询，机构测算其峰值销售或达50亿元；开立医疗超声内镜系统国内市占率突破15%，64次调研聚焦高端产品放量节奏。康曼德资本指出，集采政策边际缓和与出海加速形成双击，626969澳彩资料大全2025年新医药板块PE估值较历史中枢仍有20%修复空间。

　　‌机构共识：三重拐点催化质变‌

　　多家百亿私募发布策略展望，仁桥资产夏俊杰提出三重质变逻辑：一是关税压力测试后经济韧性验证，二无风险利率下行提升权益资产吸引力，三是全球资本再平衡启动。数据显示，4月私募股票仓位环比提升3.2个百分点至68.7%，创年内新高。久兴投资强调，新质生产力领域获政策资金双向加持，626969澳彩资料大全2025年新工业母机、低空经济等方向布局价值凸显。

　　当前，沪深300指数动态市盈率处于近十年12%分位，而私募调研强度与仓位水平形成背离，或预示聪明资金提前布局估值切换。随着5月财报季扰动消退及政策预期升温，626969澳彩资料大全2025年新机构主导的结构性行情有望纵深发展。