中美日内瓦经贸会谈释放史诗级利好，点燃全球资本市场做多中国热情。离岸人民币单日飙涨300点收复7.20关口，恒生科技指数暴涨5.16%创年内最大涨幅，新澳天天彩正版资料华尔街机构连夜修正中国资产估值模型。

　　‌930亿美元关税壁垒破除‌

　　根据联合声明，美方取消对华91%加征关税，34%“对等关税”中24%暂停90天，仅保留芬太尼等10%特殊品类；中方同步解除91%反制关税，暂停24%对等措施。这标志着两国超930亿美元商品关税壁垒破除，立讯精密、安克创新等受损企业股价报复性反弹。贝莱德测算，新澳天天彩正版资料关税松绑可使中国出口企业年均节省税费支出180亿美元，电子、机械设备板块受益最为显著。

　　‌机构紧急修正估值坐标‌

　　高盛将MSCI中国指数目标点位调升至78点，对应7%上行空间；沪深300指数目标上调至4400点，潜在涨幅达15%。该行亚洲策略团队指出，四大动能支撑中国资产重估：美元指数跌破104关口、政策组合拳释放流动性、出口韧性超预期及关税风险溢价消退。数据显示，4月以来外资累计净买入A股487亿元，新澳天天彩正版资料逆转一季度流出态势。

　　‌三组数据透视机构共识‌

　　‌盈利预期上修‌：MSCI中国指数2024年EPS增速预测升至14%，沪深300盈利增速由负转正；

　　‌估值洼地凸显‌：恒生指数市盈率9.8倍，新澳天天彩正版资料低于过去十年均值1.2个标准差；

　　‌资金加速回补‌：EPFR监测显示，新兴市场基金中国仓位占比回升至26.3%，创8个月新高。

　　摩根士丹利提醒，尽管短期情绪修复强劲，但三大风险仍需警惕：美国ADR摘牌悬而未决、AI芯片出口管制升级、企业资本开支疲软（一季度同比下滑4%）。新澳天天彩正版资料当前市场已计价关税撤除60%利好，后续协议细节落地成关键催化剂。

　　‌财报季收官战定调复苏成色‌

　　本周京东、腾讯、阿里财报将成试金石。机构预判，腾讯AI大模型赋能广告业务，新澳天天彩正版资料季度营收或增12%；阿里国际电商增速维持45%高位，但云业务面临降价压力；京东社区团购亏损收窄成焦点。新澳天天彩正版资料彭博数据显示，恒生科技成分股Q1净利润增速中位数达18%，显著优于标普500的-3%。

　　澳新银行给出关键时间节点：2025年7月美国债务上限谈判重启或推动关税谈判深化，2026年中期选举前有望达成全面协议。贝莱德宋宇强调，政策窗口期需把握两大主线——出口链毛利率修复（电子、汽车零部件）和内需消费估值重塑（白酒、免税），历史经验显示关税缓和后6个月相关板块平均超额收益达22%。

　　这场始于关税解冻的估值重构，正演变为全球资本重仓中国的新起点。新澳天天彩正版资料当3000亿被动资金候场调仓，中国资产的“逆周期韧性”故事或将开启新篇章。