蛇年首个交易日（2月5日），国防军工板块喜提开门红！场内热门国防军工ETF（512810）全天红盘震荡，盘中最高升至1.41%，场内收涨0.8%，大幅跑赢沪指（-0.65%），放量成交4622万元。

从国防军工成份股涨跌分布来看，受DeepSeek爆火催化，军工电子、芯片、算力等相关题材领衔大涨！华丰科技飙升16.83%，股价创历史新高！航锦科技一字涨停。卫星导航、低空经济等热门股亦有表现，中科星图、中国长城、华力创通等均大幅上涨。

下跌方面，燃气轮机龙头应流股份意外跌停，建设工业下挫7.95%紧随其后。中航系多股下跌拖累板块表现，中航光电、中航西飞跌逾1%，中航重机跌0.82%。

消息面上，重点关注两方面催化。

其一，基金国防军工持仓持续回升。据基金2024四季报数据统计，2024Q4主动型公募基金国防军工持仓占比3.57%，超配比例为0.65%，两项数据环比、同比均有提升。

机构指出，2024年“924行情”启动后，市场风险偏好明显提升，公募基金布局国防军工板块或更加积极。

其二，054B首舰交接入列。1月22日上午，中国海军054B护卫舰首舰漯河舰在青岛某军港交接入列。该舰是我国自主研制建造的新一代护卫舰，具备较强的综合作战和遂行多样化军事任务能力，是海军转型发展的重要装备。

太平洋证券认为，国际地缘政治紧张局势加剧，全球或进入新一轮军备扩张周期。近年来，我国在绝大多数年份国防支出预算增速均高于GDP增速。国防支出仍有较大增长空间，未来或将长期高于GDP增速。

就国防军工行业后市观点，银河证券指出，中期看，国防军工行业订单渐行渐近，叠加2025年高景气确定，强预期向强现实过渡，节后行业β机会或再次凸显；长期看，首先，2027年建军百年近在咫尺，高景气有望延续；其次，外延并购+资产注入预期再起，资本运作将成为重要投资主线之一。