2025-1-16（周四）

最近的大盘忽好忽坏，走势不定，出手难度也不小。如果不能做到快进快出，赚点就跑，那么还是看着，更安全点，毕竟，买入不急，宁慢勿快。着急买入的多是追涨，不快跑，就这个行情多被杀跌，除非你是中线。

那么，中线，出了机器人、人形机器人，还有什么呢？肯定有大消费！

大消费，无疑是2025年的确定方向之一：

1、大消费，该出力了：

投资和出口，这几年都很努力了，而大消费好像沉寂了几年，那么现在前者遇到了压力，很难再爆发增长，后者就要出力了，不能再看热闹了。

2、世界最大消费市场：

避免通缩危害，发挥世界最大市场的优势，我们的底气就是不靠别人，自己能内部消化挺好。

3、政府报告明确说了：

政府工作报告中已经明确说了，就算不是主线和狂飙，至少也是一个间隔科技的波段；

4、年底年初，有所表现：

大消费已经表演过一次了，就算预热了。后面调整，还应该有表现的大把机会。

细分：不看好的

1、首先，阶段放弃酒类。

任何酒类，不论白酒、黄酒、啤酒，还是葡萄酒。结论是业绩不好，原因就太多了，什么央企风气管理、消费降级、内卷严重、地方割据等，总之，业绩不好， 还怎么支撑中线？

白酒指数：2021年2月，达到高点，后期一直在下跌趋势中，目前算是刚走出，比拟主力吸筹阶段，还有漫长的路要走？起码，原则上不会一下腾飞，现在属于下蹲阶段。

2、阶段放弃纺织服装：

低端服装，老百姓不要了，毕竟不是那些吃不饱、穿不暖的时代，也不是改革开放，服装丰富多彩的时代了，衣服都够，再买也只是个追潮流，但毕竟经济下行，消费信心不足；国外高端服装现在也有点国内滞销，我们的旗袍一时也轰动不了，算了。

看走势，好像倒是不错，起码下跌之后，盘了许久了，比白酒要好一些吧。但，板块小、没有撑盘的价值，又不如白酒重要。不跌了，不代表就能涨，需要硬核逻辑的支撑，目前我看不出来哪儿有这种逻辑。

3、食品类里面的调味剂、乳制品等，

好像业绩不错，但市场龙头就那几个，还有就是垄断的了，什么安琪酵母、海天味业、蒙牛和伊利，比较单一，适合做长线。

而长线，是很多散户不喜欢的，同时，也需要等待大的利空，拿到便宜的筹码，所以，暂时不考虑了，等待有明显利空的新闻消息。

其他几个，肉类都有周期的、倒是休闲食品，也许算有点机会，但好像前几年涨超了，三只松鼠是否都八只松鼠了吧，也许需要先减减肥，降降价！

食品饮料：2021年2月顶峰，目前还在下跌趋势中，起码不优先选择。

休闲食品：2020年9月达到山顶，目前确实在底部，也许有机会，不过先回去洗盘。再者，除了三只松鼠，我还真不知道有啥比较有名的新食品公司，吃零食还是少了点。三只松鼠，90跌到16，目前又反弹到30多，有机会，看到了上涨的潜力，但好像又不是特别明显。

食品加工，也许算到位了吧，下面有支撑，就是不确认是下跌中继，还是能迎来反转。要是没有牛市，估计应该是下跌中继吧，所以，列后。

此外，宠物食品、烘培食品，两个板块太小了，股票太少，容不下大资金，估计也就是游资借着点题材，短暂发挥，算了，反正我都不怎么吃！

4、医疗，还需要关注：

整体来说，医药改革，很多融入社保，所以，传统的医药企业利润就上不去了，整体业绩下滑，或没有新的爆点，所以，相对不看好。

但，还是需要稍微细分：中药，肯定是国货品牌，是政策要扶持的；其他，美容，应该暂时不行吧；医疗器械，应该在银发经济中考虑；万一有全国性大病（最好没有，省得大盘又多一个暴跌的借口），到时也只是个短线。总体看弱，或者看不懂。

中药板块，感觉还可以。起码月线托着周线呢。

创新药：和大盘差不多，估计也是要回补缺口了，如果能率先止跌，也许还有机会，以后看反弹的力度，再决定了。

先刨掉几个不愿意选择的，范围一下子小了不少。

细分，相对看好的！

政府工作报告中突出了三点：银发经济、首发经济、冰雪经济：

一、先说冰雪经济：

就是旅游和酒店。旅游里面，国旅太强大，但随着竞争内卷，毛利率过低，没有暴增的逻辑。酒店可能受到假期的影响，也是有时间周期的，不是贯穿全年的大主线，到时大盘震荡，可以在节假日前一个月，届时考虑。

酒店餐饮：确实已经在底部了，散户估计都不在了，有机会，但好像只有节假日的机会。

旅游概念：同理，但明显比酒店走得好一些似的，106只股票，也算体量不小，比起上面的酒店餐饮（9只股票）还是强了很多啊。

二、再说银发经济：

涉及到老年人的花销，应该是医疗器械和生物医疗方面。不论是哪儿个，涉及到高血压、高血脂、心脑血管、癌症的机械和新药，估计都是一波行情，需要注意观察板块异动。

创新药里面应该有分支吧？

智能医疗：最近几天走势好像不错，一者抗跌，二者可能是率先止跌了，看看后面是否能也率先企稳。看月线就更不错了，洗盘迹象更明显。

三、最新的词儿：首发经济：

起码比别人多了一个“新”意。那么，什么是首发经济？

是指企业发布新产品，推出新业态、新模式、新服务、新技术，开设首店等经济活动的总称，涵盖了企业从产品或服务的首次发布、首次展出到首次落地开设门店、首次设立研发中心，再到设立企业总部的链式发展全过程。首发经济具有时尚、品质、新潮等特征，是符合消费升级趋势和高质量发展要求的一种经济形态，是一个地区商业活力、消费实力、创新能力、国际竞争力、品牌形象和开放度的重要体现。

1、新产品：

技术创新引领首发产品。

AI眼镜，算不算？

我们说了不算，但市场已经热炒了一次；

2024年8月出来的题材，一顿猛涨啊！

AI手机/PC，感觉也还可以，两者走势差不多，但感觉，它最近一周，跌幅不大了，可能是前面一根大阴线，先跌到位了。

AI机器人，如果发布家庭版，算不算，

那必须算啊。连我家老太太都想整一个了，只要20以内，未来明显要取代汽车的江湖地位。

人形机器人，区别于工业机器人，那个不需要人形。看最近一周，率先止跌，率先反弹，再努力点，就收复最后一根最大的阴线了，走势真强。

华为新的手机，算吗？

好像2025年的MATE 80,要提速了，这边70 PRO每天10：08还没中奖，那么80都快出来了，这生机也太快了，感觉是来抢这波家电补贴的。这么看，AI PC，也懂算啊，豆包，也得算啊，不过那个还是归属AI板块吧！

新能源汽车，是算消费，还是科技呢？不清楚，但好像最近没啥新技术了吧，除非2025年，固态电池的全面升级和全面更换，那么，确实也有一波机会，需要关注其技术的实际落地情况。

固态电池：一根十字星，上多下少，同比大盘好像要强一些，目前还没有止跌，但感觉走势不算弱，后续还是应该有机会。这个板块，还是应该有侧重的关注，毕竟，汽车是大消费金额，除了房子，就是车（也许未来几年被人形机器人取代）

这些都是新产品的消息！原有的家电3C板块多是享受政府补贴、以旧换新的逻辑，而技术带来的新产品才是市场的新活力，别忘记，现在消费的主体是谁？是年轻人、是新兴的男人群体，一个《黑悟空》让你见识了男人如果要花钱，那么必须得满足，谁让难得找个合适的产品呢！

网络游戏，去年初，错过那个W底，有点可惜啊！毕竟，不太玩游戏，了解不多，谁知道TOM竟然不只是只猫啊！

2、新服务：

我理解是城镇一体化。目前，我国的城镇一体化率还不高，和发达国家还有很大差距，导致很多消费，他们享受不到、也花不上钱。如果一体化上去了，那么花钱的环境多了、生机了，消费力可能就展现出来了，毕竟，可能比大城市的人，少了不少房贷压力。

新型城镇：十字星，率先止跌，看下周的表演了！看看大盘跌的多，还是它跌的多。这个再下就是主力吸筹区域了，加上牛市，加上促进大消费，加上很多散户不懂-不看好，加上有很多国企，个人，相对看好。195只股票啊！

供销社概念，红色十字星，但这个坑可比上面的大啊，也就刚走出下跌趋势。

3、新模式：

预售+限时抢购就算新模式了？华为这波，把我都搞累了，反正就是抢不到。这种模式，确实能从“盲目生产”转身到“按需定制”，但除了手机、汽车，还有谁？

4、新零售：

看图已经到支撑位了，走势整体不错，但就是不明白，新零售里面有啥新模式？郑州胖东来？四川红旗连锁？

5、新技术：

除了固态电池之外，还有环保材料吧，也许，一些重要消费品，如果能平行环保材料，也许是有机会的，比如，去年的预制菜？

新材料：人家止跌都是绿色十字星，这个还是红色的，适当放量，看来以后也有看头。

总之，首发经济，我觉得是消费中的重点，涉及到科技落地的，尤其是与AI+落地相关的，一定是两边（消费和科技）同时热炒，板块大、延续长、估计也能暴力。重点关注，但还要特意去学习下，以后学好了再分享。

多看《新闻联播》会找到商机的！

先大致梳理下，知道谁可能行，谁确实自己不太认可，后面跌着看。看大趋势，用周线，不用日线，但观察个股，周线-日线一起看。买卖操作，看60分钟，顺便说一嘴。

板块的研究，既看基本面，也看技术面。

基本面就是业绩，政策支持，业绩肯定好，周期到了，业绩肯定不差，那么，反之，没有政策支持，周期又没到的，就先不急着出 手。

技术面看筹码，如果筹码都在散户手里，那还玩吗？你玩，主力不玩啊！所以，即便基本面很好，也要保证主力做完了打底吸筹，甚至做完了洗盘的动作，再潜伏进去，宁可跌点，认了！