三大指数早盘集体反弹，截至午间收盘，沪指上涨0.06%，深证成指涨0.77%，创业板指涨0.71%。两市个股涨多跌少，上涨个股超42只；两市半日成交7624亿元，较上一日缩量成交991亿元，内资主力资金净买入47.17亿元；两市涨跌中位数为1.35%。

字节之后是小米，国产算力军备竞赛已开启

1、 12月26日，界面新闻获悉，小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群，将对AI大模型大力投入。小米大模型团队在成立时已有 65张GPU资源。12月20日，据第一财经报道，DeepSeek开源大模型DeepSeek-V2的关键开发者之一罗福莉将加入小米，或供职于小米AI实验室，领导小米大模型团队。

2、国产算力军备竞赛已开启：自字节跳动后，国产互联网大厂多家已经入局，新一轮军备竞赛成立，相关生态产业链有望受益。

3、AI的商业逻辑进入闭环：AI终端实为流量入口，大模型厂商受益于端侧流量的大幅上涨有望进一步打开日活，从而增强自身模型推理性能进而实现Token收费。收入增长带动Capex加大支出，而在大模型厂商的加持下，终端厂商离“爆品”更进一步。

【国产算力芯片】受益标的：寒武纪、海光信息等；

【字节/阿里/腾讯/百度等AIDC供应商】推荐标的：润泽科技、宝信软件；受益标的：光环新网、世纪互联、奥飞数据、万国数据、科华数据等；