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上证50是什么意思,上证50被偷走了20%的收益!



说个奇葩的事,如果你买入上证50的成分股,

从20年1月1日初一直拿到现在,收益率是2.88%

但如果你买的是上证50的指数,从20年1月1日初到现在是-19.55%

买指数基金,成功帮我们多亏了22%

上证50指数会那么差呢?

简单说就是从2020年开始,上证50陆续调出了四大行,传统行业股票,然后又纳入了消费科技等高估值这些公司。

其结果自然不言而喻。

同理,也一样适用于沪深3指数,收益甚至被偷的更多!

关于指数调仓,越调收益越差的例子,

我在这篇:沪深3,问题非常严重,已经明确指出过这个问题了。

之所以指数表现这么差,被老外碾压,和内地股票资本回报率低有一部分原因,

但核心原因是股票回报被追涨杀跌给吃掉了。

这说明什么问题呢?

未来再也不能无脑单独买传统的宽基指数了,因为指数追涨,就是送自己的Money。

作为对比案例,这里再说一个挺有意思的指数央视50

央视50呢,其实是当年央视财经频道发布一个50只股票指数

联合北大、复旦、央财、中国人大、南开等名校,选取最具行业代表性的50家公司。

但是后来估计是因为疫情的缘故,从2020年中断评选,至今就再也没有评选过,

然后一直就这样荒废到了现在,指数成分股没变过,跟踪的基金也不再调仓。

结果你猜怎么着,

央视50被人遗忘,压根没关注到这几年的新兴好公司,但近几年表现也比绝大多数宽基指数要好。

虽然也没强多少,但也说明了指数动,似乎比不动强?

说来说去,指数编制规则这块,还是不能唯市值来追涨杀跌,

如果是看这些年各种不以市值为考量的策略指数,其表现都会远好于宽基。

那问题来了,上证50,有没有比较好的平替基金呢?

我个人觉得这两年出的中证A50会更好一点,因为它是先确定各个行业

然后再从不同行业里筛选龙头股,

而不是某一个行业暴涨,指数就纳入大量这个行业的股票。

那有人可能会说:“标普5好像也追涨杀跌啊,为什么业绩却那么好!

我的思考是,海外因为是成熟资本市场,有很好的做空机制,所以可以让股价定价更加合理。

一般出现严重泡沫,会被空头压制,从而保持均衡状态,因此不会我们这样极端。

总之选基金,几个简单的方法论推荐给大家,

第一分散精选小而美的A股主动基金,

第二选优秀的smartbeta策略基金,

第三选编制规则更现代化的宽基指数,

第四选指数类QDII基金,

除了这四点之外,在选国内被动指数基金时,尤其是纯规模加权的,

在牛市时一定要谨慎,因为它会帮你接盘泡沫股

………

再说回市场,今天A股47只股票下跌,仅6只上涨,一个字惨。

外围市场倒是集体上涨,我A最近是独自一个人挨揍。

另外很多人说A股阴跌了这么多年,以金牛20这类为代表的A股基金投顾组合,有点坚持不下去了怎么办?

其实看历史表现,牛20从20.9.14成立到现在,经历了20、21、22、23、24,三个完整和两个不完整年度。

目前来说每一年都战胜了基准8851偏股混合型基金指数。

8851历史是一个增长速度年化12.5%的指数,综合表现还是可以的,只是这几年有点拉胯。

A股的表现,也影响到了牛20的表现。

但不管怎么说,A股确实已经趴窝了小四年时间,这个阶段又是3点附近,现在放弃感觉就真有点倒在黎明前的味道了。

我预估目前节奏下,上头不停放水刺激经济,现金在未来两年内极大概率是跑不过A股的,

所以除了股市也真没啥好的去处,所以建议还是熬一熬吧。

A股里能打赢牛20的品种不多,我们耐心等待市场的风来。

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1、印度孟买30大涨3.4%,年内涨幅达5.9%,刷新历史新高,主要是印度大选投票结束,民调预测莫迪有望连任三届,热情高涨,据说火热行情一度导致印度最大券商Zerodha的网站和APP宕机,只能说人家的股市未免也太燃了点...

2、英伟达黄仁勋发布两万字演讲,观点认为下一代芯片将会打破摩尔定律,并且所有移动物体不久后都将可以自主运行,人话说就是AI机器人会无处不在,AI模型上游是赢家同吃,硬件英伟达也是一家通吃,但感觉下游制造业竞争格局不会那么集中,很多行业都有对应的机会,我A也一样。

3、据国金数据,今年5月份国债发行约114亿,净融资规模约6913亿元,前五月发行4.5万亿,净融资1.16万亿,创五年新高 ,大批量发行国债后资金会再次投资于市场,所以本质也是印钞放水的一种行为,只是主体从央行换成了ZF,用途上可能还是来置换地方ZF的债务,资金流向部分人群...

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