精明人挑选纯债基金,D类份额手续费省更多?
工欲善其事,必先利其器!经历了这些年场外指数基金实战,即使是新手也搞懂了A类和C类份额的区别。简单来说,短线选C类、长线选A类,手续费能省更多。
以某三方基金销售平台上,易方达沪深3ETF联接基金为例。A类份额买入20万元,持有10天后卖出:申购费为2,*0.12%=240元,赎回费为2,*0.50%=1,元,管理费为2,*0.15%/365*10=8.21元,托管费为2,*0.05%/365*10=2.74元,销售服务费率为0。A类份额这笔买卖交易,手续费合计1,250.95元。
如果买入C类份额,同样持有10天呢?申购费为0,赎回费为0,管理费和托管费与持有A类相同,销售服务费为2,*0.20%/365*10=10.96元,C类份额手续费合计仅21.91元,比A类份额手续费少了12多元。
可见,C类份额持有满7天免收赎回费,尽管多出0.2%/年销售服务费,但却少了赎回费这笔“大头”。粗略来看场外指数基金,A类份额持有满一年,赎回费率降到了0.25%,手续费才能与C类份额接近。
俗话说,蚊子腿再小也是肉,尤其当市场光景不好的时候。司令还发现,近些年D类份额纯债基金,发行数量也日渐增多,并且手续费更节省。
D类份额,与A类、C类有何区别呢?通常只能在基金公司直销平台,或者指定的三方平台上销售,产品费率更有竞争力。
Wind统计显示,D类份额纯债基金中,2015年仅成立1只,2016、2017年没有新发,2018年成立2只,2019年和2020年均成立1只,2021年和2022年均成立16只,2023年成立47只。截至1月19日,今年以来已成立4只,依次为:国投瑞银顺悦3个月定开D、工银中高等级信用债D、大成景旭纯债D、浙商中短债D。
以富国信用债D为例,在同样的三方基金平台上,买入20万元并持有半年,管理费为2,*0.5%/2=5元,托管费为2,*0.1%=2元,销售服务费为2,*0.01%/2=10元,申购费和赎回费都为0,手续费合计710元。
如果买入A/B类份额,管理费为5元,托管费为2元,销售服务费0,申购费为160元,赎回费为2,元,手续费合计2,860元,比D类份额多出2,150元;如果买入C类份额,管理费和托管费与持有A类相同,销售服务费为2,*0.4%/2=4元,申购费和赎回费都为0,手续费合计1,1元,比D类份额多出390元。其中,销售服务费比D类贵40倍。
司令对比后发现,如果持有纯债基金少于两年,D类份额手续费更低!以上88只D类份额纯债基金中,有5只产品2023年度收益率超过5%。
长盛盛裕纯债D、长盛安逸纯债D,两只产品都是中长期纯债,现任基金经理均为王贵君。2023年度前者收益率6.46%,后者收益率5.44%。2023年报显示,两只产品主要持有金融债券、中期票据、企业债券,以及少量企业短期融资债券和国债,杠杆比例接近130%。
长盛盛康纯债D,现任基金经理张建,2023年度收益率5.28%。2023年报显示,中期票据占比47.86%,金融债券占比18.82%,企业短期融资券占比16.06%,以及少量企业债券和国债。
长城久稳债券D,现任基金经理吴冰燕,2023年度收益率6.20%。2023Q4季报显示,四季度兼顾利率及信用品种,精选信用债个券,继续持有风险可控、且具备一定票面收益的信用品种,维持组合短久期及高流动性,操作以票息策略及杠杆策略为主,组合净值稳步增长。
招商招旭纯债D,现任基金经理郭敏,2023年度收益率5.34%。2023年报显示,中期票据占比42.92%,企业债券占比24.66%,金融债券占比24.10%,以及少量企业短期融资券和国债。2023Q4季报中认为,预计2024年一季度将处于筑底状态,将重点关注地产、化债、财政支出等政策,对于经济增速的边际影响。
值得注意的是,以上表格中88只D类份额纯债基金,不少产品由于成立时间未满一年,暂时还看不到完整年度业绩。但是A类或C类份额,其实历史表现也很出色,D类份额同样值得大家挑选!
比如,2023年12月26日成立的广发景丰纯债D,对应的A类份额2023年收益率5.56%。2023Q4季报中认为,国内财政政策仍处于发力阶段,地产政策在需求端和供给端逐步放开限制,基本面有望企稳,风险偏好也在筑底过程中,未来利率水平和基本面的适配程度是债市交易的主要因素之一。
还比如,2023年11月29日成立的易方达信用债D,对应的A类份额2023年收益率4.95%。2023Q4季报中认为,从11月中旬开始跟随收益率上行,逐步增加有效久期至较基准偏高位置,品种上选择了弹性较好的5年期二级资本债。较好地把握了收益率上升带来的机会,获取了资本利得收益的增厚,整体业绩表现较好。
如果恰好正在考虑配置纯债基金,那么D类份额手续费上能省更多!BTW,有些小伙伴可能看到D类规模还很小,担心会不会面临清盘。其实,单只基金规模是把AB、C、D、E等几类份额合并计算的哦。
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