一、常见的估值方法

以下几种估值方式所用到的数据都是现成的

1、市盈率（PE）

市盈率是指每股股价与每股净利润的比值。

在实际使用中，市盈率又分为：静态市盈率、动态市盈率、滚动市盈率，这三个指标的计算公式一样。

公式：PE = 市值 / 净利润 = 股价 / 每股收益

由公式可知：PE越低且净利润或每股收益越高，表示当前股价被低估。

说明：市盈率高低意味着回本时间的长短。

示例：投资100亿买入股票，若该企业年赚10亿，则10年才能收回100亿的投入成本。

静态市盈率的净利润使用的是上一年的数据。

比如：现在是2022年11月，当前时间点所有股票的静态市盈率都是按照2021年的年报数据来计算的，2022年的数据完全用不到。

动态市盈率的净利润使用的是预测值。

比如：现在是2022年11月，可以通过前面三个已披露的季报预测2022年全年的盈利情况，预测需要考虑成长性和季节性等多方面因素，这样预测值才更可靠。

滚动市盈率的净利润使用的是过去四个季度的数据。

比如：现在是2022年11月份，使用21Q4、22Q1、22Q2、22Q3季报的业绩之和来计算滚动市盈率。

静态市盈率通常作为参考指标，炒股应该炒未来的成长预期，所以动态市盈率低于静态市盈率，从理论上讲，未来的投资回报就高。

相比静态市盈率，动态市盈率使用了最新数据来预测。更具有参考价值。

相比静态市盈率，滚动市盈率使用去年部分数据和今年最新数据；相比动态市盈率，又放弃了盲目且不确定的预测，使用的都是真实有效的数据，所以滚动市盈率更科学一些。

2、市净率（PB）

市净率是指公司净资产收益率。

一家公司有资产，也有负债，通常我们买股票，买的就是这家公司的净资产。

净资产=资产-负债

每股净资产=净资产/上市公司总股本

使用的行业范围会窄一些，这种方法更适合那些使用净资产去赚钱的公司。例如钢铁、煤炭、化工、有色金属等重工业行业，还有银行、券商、房地产这种纯粹依靠钱生钱的公司，一定程度上都可以用PB估值法来估计合理价位。

比较贵贱，也可以用横向和纵向的方法，横向对比同行业其他公司，纵向对照自家公司的历史表现。以银行股举例，根据过去的经验来看，A股的银行板块PB大概会在0.6~2.0倍区间波动，PB数值越小则估值越便宜，反之越贵。银行股里面的民生银行和招商银行差不多又是PB的两个极端，民生很“低估”，而招行又很“高估”，它们的现状都各有自己的道理。

公式：PB = 市值 / 净资产 = 股价 / 每股净资产

由公式可知：PB越低且净资产或每股净资产越高，表示当前股价被低估

说明：企业账面价值1元的资产在资本市场上被估值多少。

示例：PB是0.8，意思是用0.8元就可以买到账面价值1元的资产。

3、市销率（PS）

公式：市值 / 营收 = 股价 / 每股营收

说明：通常用来评估一些高成长、还没有盈利或者盈利很少的轻资产优质产业。

示例：

4、市现率

公式：股价 / 自有现金流

市现率越小，公司经营状况越轻松

注意事项

市盈率和市净率对企业进行简单的估值，市盈率需要分不同的行业，通过与增长率对比来合理判断估值水平。而市净率则主要是针对重资产、周期性行业公司进行估值，以确定目前市值有多大的安全性，对于成长性行业则不适合。