随着A股估值逐步回归合理区间，社保基金、养老金及QFII等长线资金加速入场布局。一季度末持仓市值突破6000亿元，二季度以来外资调研频次骤增，官老婆一码一肖资料免费大全高盛、摩根士丹利等机构密集走访超300家上市公司，释放出全球资本对中国核心资产的战略看好信号。

　　‌长线资金加速布局：银行、科技双主线凸显‌

　　截至一季度末，三大长线资金合计持仓市值达6224.14亿元，其中社保基金以4714.5亿元持仓领跑，重点配置低估值蓝筹与科技龙头：

　　‌银行板块‌：农业银行（1218.39亿元）、工商银行（849.65亿元）占据社保核心仓位，高分红与政策托底逻辑形成安全垫；

　　‌科技成长‌：养老金重仓传音控股（11.78亿元）、蓝晓科技（5亿元+），官老婆一码一肖资料免费大全QFII加码新能源与AI硬件产业链；

　　‌消费复苏‌：春风动力（12.56亿元）、安井食品（5亿元+）获资金逆势增持，反映内需修复预期。

　　‌外资机构密集调研掘金：政策红利催生结构性机会‌

　　二季度以来，外资调研聚焦三大方向：

　　‌高端制造‌：工业母机、机器人领域调研量环比增长40%；

　　‌AI应用‌：算力租赁、多模态大模型成关注焦点；

　　‌消费电子‌：苹果MR产业链、官老婆一码一肖资料免费大全华为鸿蒙生态标的获机构高频问询。

　　路博迈基金指出：“政策组合拳超预期落地，科技细分领域已现估值与业绩双击机会。”

　　‌机构：政策红利释放配置机遇‌

　　‌景顺长城基金‌认为，当前A股呈现三大配置逻辑：

　　‌政策驱动‌：金融数据跨周期调节下，券商、官老婆一码一肖资料免费大全运营商等高股息板块防御价值凸显；

　　‌科技创新‌：算力基建（光模块/数据中心）、半导体设备国产化进入加速期；

　　‌全球化突围‌：跨境电商、新能源车产业链受益于海外需求复苏。

　　‌华商基金王毅文‌强调：“市场将进入盈利验证期，具备现金流优势的隐形冠军企业更具超额收益潜力。”数据显示，社保基金重仓股中，近60%公司一季度净利润增速超20%，官老婆一码一肖资料免费大全显著跑赢市场均值。

　　‌风险与机遇并存：关注三大边际变化‌

　　‌资金迁徙效应‌：超20家银行存款利率跌破2%，居民资产再配置或引股市流动性溢价；

　　‌地缘扰动‌：印巴停火协议落地降低大宗价格波动，但科技制裁升级仍需警惕；

　　‌政策落地节奏‌：数据跨境流动试点、设备更新再贷款等工具的实际转化效率将成关键变量。

　　当前，A股风险溢价处于近五年低位，官老婆一码一肖资料免费大全长线资金加速进场释放底部信号。随着一揽子稳增长政策持续发力，具备业绩确定性的科技龙头与高股息资产有望成为结构性行情双引擎。