新和成值得长期投资吗,新和成历史表现如何,是否值得长期持有?
新和成属于原料药板块,感觉知名度在医药板块里不是特别的高,目前市值7亿左右,市盈率只有16.28,估值比较低。新和成24年上市,距今18年,复权之后的累积涨幅超过56倍,虽然不算特别高,但是比大部分股票还是强不少的。那么,新和成历史表现如何?是否值得长期持有?
1、股价与大盘走势的关系
下图是新和成涨幅与大盘指数股价涨幅的对比图。
单从股价来看,新和成上涨13次,下跌5次,上涨次数远高于下跌次数。同期指数下跌8次,新和成下跌次数比指数少3次,表现还是不错。新和成有一次连续下跌的经历,2011-2012年连续下跌2年,其他时间基本都是跌1年、涨几年。新和成大部分时间股价的走势都比较温和,只有1年走出了翻倍行情,27年涨幅高达528.82%。新和成5次下跌的幅度都不是很大,跌幅最大的一次出现在2018年,跌幅-28.56%,比很多股票要强很多。
新和成股价与指数的关联性较强,18年时间里,有13年两者保持同步,占比72.22%。不同步的5年时间里,有4年是指数下跌、股价上涨的情况,说明新和成抗跌能力比较强,当指数下跌时,有一半的时间不跟跌,能走出独立行情。
新和成跑赢指数的比例较大,18年时间里跑赢指数14次,占比77.78%,在已分析过的股票中可以排进前10。跑输指数的时间分布比较均匀,没有连续多年跑输指数的情况。所以,如果某年新和成跑输指数,那么第二年跑赢指数的可能性很高,可能是很好的买点。
2、股价与业绩的关系
下图是新和成股价涨幅与净利润涨幅的对比图。

新和成股价与业绩的关联性不强,18年时间里,仅8年两者保持同步,占比44.44%,基本上只能在已分析的股票中排名末尾。如果依据业绩来判断是否持有新和成,还不如买单双的成功率高,基本上可以断定,新和成的业绩对其股价的影响力很小。不同步的时间分布还比较均匀,经常就是连续几年不同步。
单从业绩来看,新和成表现着实很差,18年时间里,居然有7年出现业绩下滑,另有4年业绩虽然上涨,但是上涨幅度低于10%,这样的业绩显然很难让人感兴趣。
3、总结
新和成的股价表现还是很不错的,在绝大部分时间里均能跑赢指数,但是新和成的业绩表现比较糟糕,对股价的影响很弱,不适合傻瓜式的价值投资。鉴于新和成两项指标之和较低,综合排名前10的股票不变,如下表所示。
排序
东方雨虹
1
贵州茅台
2
通威股份
3
国电南瑞
4
片仔癀
5
招商银行
6
云南白药
7
恒瑞医药
8
泸州老窖
9
北方稀土
10
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