接上篇：十大原因让银行利率又双叒叕降了，跌跌不休仍将持续（一）

第六，利率不断下降和企业的融资方式发生变化有关。

以前企业用钱主要到银行贷款，既需要还本也需要还利息，现在企业学聪明了，到资本市场发行股票去融资，既不用还本也不用还息，直白一点就是企业主用几张纸就可以轻松拿走投资人的几个亿，试问如果你是企业主，你是用还本还息的钱呢？还是本息都不用还的钱？看看最近几年资本市场上市了多少家公司，融走了多少钱就明白了。这样一下子，市场对银行里的资金需求就大大减少了，没有需求，利率自然就下来了。

第七，利率不断下降和银行利率的定价机制的变化有关。

在2021年6月前是基准利率浮动制（国有行最高上浮1.4倍，其他行可以上浮1.5倍，大额存单最高可上浮1.55倍，如下图）在2021年6月后由浮动制改为加点制，最高上浮75个基点，大额存单最高上浮80个基点并与2022年4月锚定10年国债收益率和1年期LPR（贷款市场报价利率）的存款定价机制又加入定价扣分制，若定价利率偏离过多就要被处罚：失去发行同业存单、大额存单等产品的权利。至此定价机制改革三板斧正式落地，由以前的浮动制变成加点制+锚定制+扣分制，在此机制下，中长期利率的上限被压低，如以前三年期存单可以拿到4.125%的利率，现在实行加点制基准利率2.75%加75个基点，最高能拿到3.5%，上限降低了62.5个基点。大额存单以前最高为4.2625%，现在最高2.75%加上80个基点为3.55%，上限降低了71.25个基点。

第八，人口负增长趋势加剧，导致社会最基本消费需求大幅锐减。

人口连续两年负增长，2022年人口减少85万人，2023人减少208万人，按2023年中国统计年鉴数据，60岁以上人口比例为19.86%，人口老龄化非常严重，再加上老话说“人到70不买衣”，多角度都导致了社会总体消费需求不旺。其实简单的说，庞大人口的消费需求就是企业扩大经营的资金需求，企业扩大经营的资金需求就是银行放贷的揽储需求，所以消费不振=揽储无需求=银行利率不断走低，甚至哪一天你把钱存银行，一分钱都不给你，因为企业对钱已经没有需求，银行替你保管还需要耗费相应的成本，收取一定的保管费就变得理所当然，负利率时代也就到来了。

第九，利率不断下降与社会转变有关。

当前社会已经从通胀社会变成了通缩社会，这个转变对老百姓的实际利率会产生了重大影响。那什么是实际利率？实际利率＝名义利率-通货膨胀率，名义利率就是银行给到百姓手里的利率，当名义利率是确定的情况下，通货膨胀率就决定了实际利率，比如，以前：实际利率=名义利率3.5%-通货膨胀率3%=0.5%，现在：实际利率=名义利率2.0%-通货膨胀率0.2%=1.8%，虽然名义利率下降了，但社会进入了通缩状态，导致实际利率反而是升高了的，如果把现在的实际利率和以前的实际利率拉平，还有至少1个基点的降息空间。

第十，利率不断降低与时代进步有关。

奥地利学派代表人物欧根·冯·庞巴维克说“利率是一个国家文化水平和经济水平的反映：一个民族的智力和道德越强大，其利率水平越低下”。通俗的来讲，就是以前借钱，我不知道对方的底细，整个社会的道德文明还在进步中，也没有什么工具能制约借款方，所以利率不高得我足够心动，我是不会借出的，而现在时代进步了，道德文明提高了，技术先进了，法律也健全了，信任成本就降低了，利率自然不断降低。

结合以上分析的十个维度，您觉得未来的利率会是什么走势呢？