一、股票庄家的定义

庄家是指能影响某一金银币行情的大户投资者，通常是占有一定比例（一般百分之十至百分之三十即可控盘，有时可能需要50%以上的发行量）的发行量，从而能在较大程度上决定该个股的走势的投资者或机构。他们在操作一只股票时，对该股题材的挖掘、打压、拉抬及消息的扩散，都是有计划、有组织的。庄家也是股东，通常是指持有大量流通股股东。庄家坐庄某股票，可以影响甚至控制它在二级市场的股价。庄家和散户是一个相对概念，依据运作时间跨度的长短不同，可分为短线庄家、中线庄家、长线庄家；依据其操作的阶段不同可分为新庄、老庄和被套庄；根据操作的主体不同，可把庄家分为政府救市庄、券商庄、基金庄和上市公司庄；根据资金实力股市的庄家可分为强庄和弱庄；根据对操盘的手法和给市场带来的后果，可分为恶庄和善庄。

庄家做一只股票，包括试盘、吸筹、震荡洗盘、拉升、出货5个阶段。在试盘阶段，主力在拉新高或冲阻力位时都可能试盘，以试探上方的抛压大小，例如上影线长，但是成交量并没有放大，同时股价始终在某个区域内收带上影线的K线，那么主力试盘的可能性就很大。吸筹阶段往往会通过一些手段获取筹码，如庄家常用的吸货手法是先设法打穿重要的技术支撑位，引发技术派炒手的止损盘，形成股价向淡形态，同时散布利空传闻，动摇投资者持股信心，但在股价走势最恶劣的时候，却有一股力量在悄悄吸纳。震荡洗盘的目的是抬高其他投资者的平均持股成本，赶走短线跟风者，减小进一步拉升股价的压力，比如当某只股票在价格下跌时成交量无法有效放大，上升时成交量有所放大，在K线图上表现为阴阳交替的小幅整理事态，这表明庄家已经有了较多的筹码。拉升阶段则是庄家将股价拉高，庄家对股价的控制能力基本上取决于他控制筹码的程度，如果一只股票涨幅较大，但散户中很少有人持有，大部分在庄家手中，这样的股票涨起来几乎没有获利压力，成交量大部分是庄家自己操控的，可以随心所欲地控制股价。出货阶段是庄家操作中最关键的一环，也是最难的一关，决定着做庄的成败，一般有振荡出货法、拉高出货法和打压出货法等，例如振荡出货法在高价区反复制造振荡，让散户误以为只是整理，然后慢慢分批出货，这种方式适用于大盘股或重要的指标股。

二、判断股票有庄家的方法

（一）资金流动情况

在某只个股的资金显示界面中，如果显示某只个股当天或者近期主力资金流入较多的话，那么很有可能说明该股票是有庄家的。例如，一些股票软件会统计主力资金的流向，当发现某股票有持续的大单资金流入时，就需要关注是否有庄家介入。这里的主力资金可能来自于机构投资者，如基金公司、保险公司、证券公司等，这些机构投资者往往资金量较大，他们的资金流入流出会对股票价格产生较大影响。

（二）股票走势情况

1. 强势特征

庄家股一般会在上涨的趋势过程中，走势相比于其他股票来说会比较强势，并且控盘特征比较明显，一般能够轻易突破重要技术阻力位或者支撑位等，甚至出现涨停或者连续涨停的情况。比如某些股票在大盘震荡或者下跌时，依然能够保持上升趋势，而且在上涨过程中很少受到均线等技术指标的压制，这可能是庄家控盘的表现。

2. 抗跌与护盘

当市场行情较差或者某些行业出现大跌的情况时，个股的跌幅较小，或者每次下跌至下方位置时会出现反弹的情况，那么很有可能是庄家在底部进行护盘操作，就说明该股票是有庄家介入的。而在市场行情较好时，个股上涨至某一高位时，出现回落情况，那么很有可能是庄家在打压股价，进行低价吸筹操作。例如在2020年疫情爆发初期，股市大幅下跌，但有些股票下跌幅度明显小于大盘，且在大盘企稳之前就开始提前反弹，这可能是庄家在其中起到了护盘作用。

（三）观察龙虎榜变动情况

投资者可以通过龙虎榜来判断是否有庄家介入，比如说在龙虎榜上显示个股流入的机构投资者较多，那么就说明该股票有庄家。龙虎榜是指A股市场中每天统计交易中涨跌幅、换手率以及成交量等数据的股票统计榜单。例如，龙虎榜上经常会出现一些知名的游资席位或者机构专用席位，如果某股票的龙虎榜中机构席位频繁出现买入操作，这可能意味着有庄家在布局该股票。

（四）看股东数量变化情况

个股的散户数量越来越少，说明市场上大量散户在卖出，主力资金不断流入，筹码逐渐从散户的手中流入庄家。这可以通过查看公司定期公布的股东人数数据来分析，如果股东人数持续减少，而股价却没有大幅下跌甚至有所上涨，那么很有可能是庄家在收集筹码。例如某公司的季报显示股东人数相比上一季度减少了20%，同时股价在这期间有一定程度的上涨，这可能暗示有庄家在吸筹。

（五）从成交量判断

1. 量堆现象

当个股在底部出现“量堆”时，一般来说是有实力资金介入，尽管短期内股价波澜不惊，但是有可能意味着拉升只是时间问题。“量堆”表现为成交量在持续低迷后突然出现连续温和放量形态。一般个股在底部出现温和放量之后股价会随之上升，缩量时股价会适量调整。例如，某股票在底部区域成交量从之前的每日几百万股逐步增加到每日几千万股，形成一个明显的量堆，这可能是庄家开始吸筹的信号。

2. 缩量下跌与变盘的区别

从成交量辨识洗盘很重要，如果伴随着股价破位下行，成交量从放量到越跌越缩量，其中，很可能创出阶段性地量或极小量，那么洗盘的可能很大。如果是变盘，那么在股价出现滞涨现象时成交量较大，而且在股价转入下跌走势后，成交量依然不见明显缩小。比如某股票股价下跌过程中成交量不断萎缩，可能是庄家在洗盘，而不是真正的趋势转变。

（六）K线图特征

1. 影线试盘

影线是观察阻力和支撑力度的工具之一，不过也经常被大资金操纵。上影线长的个股不一定面临巨大抛压，下影线长的也不一定就有很大支撑。试盘是上影线的一种成因。主力在拉新高或冲阻力位时都可能试盘，以试探上方的抛压大小。如果上影线长，但是成交量并没有放大，同时股价始终在某个区域内收带上影线的K线，那么主力试盘的可能性就很大。震仓也是上影线的成因，特别是对刚启动不久的个股，主力可能用上影线将不坚定的持股者吓出局。

2. 大阳线、大阴线及上下影线

在K线图上，时不时地有大阳线、大阴线，并且还有较长的上影线、较长的下影线也可能是庄股的特征。庄股的分时走势忽上忽下，一般都以震荡为主，这在K线图上会表现出复杂的形态。

（七）股票的逆市表现

庄股往往会逆市而动，即大盘上涨它回调或盘整，大盘下跌它逆势上涨。在建仓阶段，逆市拉抬便于快速拿到筹码；在震盘阶段，利用先期搜集到的筹码，不理会大盘走势，对倒打压股价，造成技术上破位，引起市场恐慌，进一步增加持筹集中度；在拉升阶段，由于在外浮筹稀少，逆市上涨不费吹灰之力，其间利用对敲等违规虚抬股价手法，股价操纵易如反掌，而且逆市异军突起，反而容易引起市场关注，培植跟风操作群体，为将来顺利出货打下伏笔；到了出货阶段，趁大势企稳回暖之机，抓住大众不再谨慎的心理，借势大幅震荡出货，待到货出到一定程度，就上演高台跳水反复打压清仓的伎俩，直至股价从哪里来再到哪里去。例如在大盘下跌趋势中，某些股票却能持续上涨，这可能是庄家在背后操控的结果。

三、认识股票庄家的其他方法

（一）观察大额交易

大额交易往往是市场庄家的标志之一。通过监控大额交易，投资者可以发现那些可能由庄家控制的交易行为。这些交易通常会在市场开盘或收盘时出现，因为这些时段流动性较低，更容易影响价格。例如，在早盘集合竞价阶段或者尾盘的最后几分钟，如果出现单笔金额巨大的交易，这可能是庄家在进行操作。

（二）分析新闻和公告

市场庄家有时会利用新闻发布或公司公告来影响市场情绪，进而操纵价格。投资者应该仔细分析这些新闻和公告的真实性和影响，判断是否有庄家在利用这些信息进行操作。比如，当某公司发布一个看似普通的业务拓展公告后，股票却出现异常的大幅上涨或者下跌，这可能是庄家利用该公告来影响股价，达到自己吸筹或者出货的目的。

（三）关注公司业绩与股价的关系

庄股的经营业绩可能会大起大落，大多数庄股的市场表现则同公司基本面有密切关系，在股价拉高过程中，公司业绩会有明显提高，似乎股价的上涨是公司业绩增长的反映，有较强的迷惑性，如对应银广夏股价连续翻番的是业绩的翻番，而这种由非正常因素引起的公司业绩是异常提高还是异常恶化都是不正常的现象，对股东的利益都会造成损害。同时很多庄股在股价下跌到一定阶段后，业绩随即出现大滑坡，这种上市公司利润的数据就很值得怀疑。所以关注公司业绩与股价的走势是否匹配，可以帮助判断是否有庄家在背后操纵。如果一家公司业绩平平，但股价却突然大幅上涨或者下跌，这背后可能有庄家的因素。

四、庄家操纵股票的特征

（一）股价暴涨暴跌

受庄家操纵的股票价格极易出现这种现象，因为在市场环境较为宽松的条件下，做庄的基本过程就是先拼命将股价推高，或者同上市公司联系，通过送股等手段造成股价偏低的假象；在获得足够的空间后开始出货，并且利用投资者抢反弹或者除权的机会连续不断地抛出以达到其牟取暴利的目的，其结果就是股价长期下跌不可避免。造成这种局面，同目前上市公司股利分配政策不完善也有一定关系，庄家客观上不可能依靠现金分红来获取回报并降低风险，在二级市场赚取差价成为唯一选择。例如一些股票在短期内股价翻倍，然后又迅速回落，这种异常的价格波动可能是庄家操纵的结果。

（二）成交量忽大忽小

庄家无论是建仓还是出货都需要有成交量配合，有的庄家会采取底部放量拉高建仓的方式，而庄股派发时则会造成放量突破的假象借以吸引跟风盘介入从而达到出货目的。另外，庄家也经常采用对敲、对倒的方式转移筹码或吸引投资者注意。无论哪一种情况都会导致成交量的急剧放大，而这些行为显然已经违反了法律的有关规定。同时由于庄股的筹码主要集中在少数人手中，其日常成交量会呈现极度萎缩的状况，从而在很大程度上降低了股票的流动性。例如某股票在一段时间内成交量突然放大数倍，然后又迅速萎缩，这可能是庄家在进行建仓和洗盘操作。

（三）交易行为表现异常

庄股走势经常出现的几种情况是，股价莫名其妙地低开或高开，尾盘拉高收盘价或偶尔出现较大的买单或抛单，人为做盘迹象非常明显。还有盘中走势时而出现强劲的单边上扬，突然又大幅下跌，起伏剧烈，这种现象在行情末期尤其明显，说明庄家控盘程度已经非常高。例如，某股票在早盘突然大幅低开，然后盘中快速拉升，尾盘又出现大幅下跌，这种不符合正常市场逻辑的走势可能是庄家操纵的表现。

（四）经营业绩大起大落

大多数庄股的市场表现则同公司基本面有密切关系，在股价拉高过程中，公司业绩会有明显提高，似乎股价的上涨是公司业绩增长的反映，有较强的迷惑性，如对应银广夏股价连续翻番的是业绩的翻番，而这种由非正常因素引起的公司业绩是异常提高还是异常恶化都是不正常的现象，对股东的利益都会造成损害。同时很多庄股在股价下跌到一定阶段后，业绩随即出现大滑坡，这种上市公司利润的数据就很值得怀疑。例如某些公司在股价上涨期间公布的业绩非常好，但股价一旦下跌，业绩也随之恶化，这可能是庄家与上市公司联手操纵的结果。

（五）股东人数变化大

根据上市公司的年报或中报中披露的股东数量可以看出庄股的股价完成一个从低到高，再从高到低的过程，实际也是股东人数从多到少，再从少到多的过程。庄股在股东名单上通常表现为有多个机构或个人股东持有数量相近的社会公众股。因为庄家要想达到控盘目的的同时又避免出现一个机构或个人持有的流通股超过总股本5%的情况就必须利用多个非关联帐户同时买进，这种做法也给市场的有效监管增添了难度。例如某股票在股价上涨期间股东人数不断减少，而在股价下跌时股东人数又迅速增加，这可能是庄家在吸筹和出货过程中的表现。

（六）逆市而动

一般股票走势都是随大盘同向波动，但庄股往往在这方面表现却与众不同。在建仓阶段，逆市拉抬便于快速拿到筹码；在震盘阶段，利用先期搜集到的筹码，不理会大盘走势，对倒打压股价，造成技术上破位，引起市场恐慌，进一步增加持筹集中度；在拉升阶段，由于在外浮筹稀少，逆市上涨不费吹灰之力，其间利用对敲等违规虚抬股价手法，股价操纵易如反掌，而且逆市异军突起，反而容易引起市场关注，培植跟风操作群体，为将来顺利出货打下伏笔；到了出货阶段，趁大势企稳回暖之机，抓住大众不再谨慎的心理，借势大幅震荡出货，待到货出到一定程度，就上演高台跳水反复打压清仓的伎俩，直至股价从哪里来再到哪里去。例如在大盘下跌时，某些股票却逆势上涨，这可能是庄家在进行吸筹或者拉升操作。

五、分析股票庄家行为的技巧

（一）分析庄家的建仓行为

1. 识别建仓时机

庄家建仓一般要选择股价较低时，而且希望越低越好。例如在宏观经济运行至低谷而有启动迹象之时，对于庄家来说是较好的进庄时机，此时入庄意味着在日后的操控过程中能得到来自基本面的正面配合，能顺应市场大趋势的发展。另外，当股票出现利空消息导致股价大幅下跌时，庄家也可能趁机建仓。

2. 建仓手法分析

庄家常用的吸货手法包括打穿重要技术支撑位，引发技术派炒手的止损盘，形成股价向淡形态，同时散布利空传闻，动摇投资者信心。在股价走势最差的时候，庄家悄悄吸纳，群众在恐慌中回神一看，股价并未下跌太多。例如某股票原本在某一关键均线附近有支撑，但庄家通过大量卖单将股价打压破位，使得技术派投资者止损卖出，而庄家则在低位吸纳这些筹码。

（二）分析庄家的洗盘行为

1. 洗盘目的分析

洗盘的目的是抬高其他投资者的平均持股成本，赶走短线跟风者，减小进一步拉升股价的压力。例如庄家通过洗盘让愿获小利就走者和容易动摇不坚定者退出，让看好后市者有机会进场买进，由于后者入场成本高，不会轻易抛掉，这就减轻了日后拉抬股价时获利盘回吐的压力；同时通过洗盘可进一步摊低庄家持股成本，还可抽出资金用于下一步拉抬；并且庄家真真假假，虚虚实实的洗盘行为可以让散户搞不清洗盘与出货的区别，为今后出货做掩护。

2. 洗盘阶段特征分析

- 成交量特征：当某只股票在价格下跌时成交量无法有效放大，上升时成交量有所放大，在K线图上表现为阴阳交替的小幅整理事态，这表明庄家已经有了较多的筹码。例如某股票在洗盘过程中，股价小幅下跌时成交量很小，而小幅上涨时成交量有所放大，这可能是庄家在控制股价进行洗盘。

- 股价支撑特征：当某只股票的股价连续走低，在K线图上表现为连续走低的小阴小阳线，下方支撑也较为明显，整体跌幅不大，一般股价会在中期均线附近得到支撑，一般是庄家要进行打压。例如某股票在洗盘时股价沿着10日均线缓慢下跌，但每次跌到10日均线附近就会获得支撑，然后又小幅反弹，这可能是庄家利 用均线进行洗盘。

- 对消息的反应特征：当有关某只股票的利好消息发布后，股价依然没有动静，仍处于整理过程中，使得拥有该股筹码的持有者也持怀疑态度，甚至一抛了之，这说明庄家在利用散户心理洗盘。例如某股票有关于业绩增长的利好消息公布，但股价却不涨反跌，这可能是庄家在借利好消息进行洗盘。

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