股票价值计算公式,你知道股票如何估值吗?
对于大部分的投资者来说,“股票估值”是股市中最重要的一个问题。如果投资者能够估计出一只股票的内在价值,就能够预留出足够的安全边际,并且能在最佳的时机低买高卖,从而获取可观的收益。
我们在做估值的时候,并不需要估计出一只股票的精确价格,只要能够判断出股票价格是否处于低位就可以了。正所谓“宁愿模糊的正确,不要精确的错误”,我们只需做出定性——而非定量的判断。
接下来,小编从雪球整理出了5种股票估值的方法,供大家参考借鉴。
一、PEG估值法
此方法是将市盈率和公司业绩成长性相对比,即市盈率相对于利润增长的比例。其计算公式为:
PEG=P/E÷G=市盈率/未来三年净利润的复合增长率
一般来讲,选择股票时PEG越小越好,越安全。但PEG>1不代表股票一定被高估了,如果某公司股票的PEG为12,但同行业公司股票的PEG都在15以上,则该公司的PEG虽然已经高于1,但价值仍可能被低估。
二、市盈率估值法
市盈率=股价/每股收益。对股价进行估值时,一般采用动态市盈率,其计算公式为:
股价=动态市盈率×每股收益
其中,市盈率一般采用企业所在具体行业的平均市盈率。如果是行业内的龙头企业,市盈率可以提高10%或以上;每股收益选用的是预测的未来这家公司能够保持稳定的每股收益。市盈率适合对处于成长期的公司进行估值,由于市盈率与公司的增长率相关,不同行业的增长率不同,所以不同行业的公司之间的市盈率比较意义不大。因此,市盈率要多和自身比(趋势对比),多跟同行业企业比(横向对比)。
三、市净率估值法
一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低。其计算公式为: 市净率=每股股价/每股净资产
股价=市净率×最近一期的每股净资产
通常来说,市净率越低,表明投资越安全。这种估值方法适用于净资产规模大且比较稳定的企业,如钢铁、煤炭、建筑等传统企业,分析时同样要多和自身历史相比、多和同行业企业相比。
四、市现率估值法
市现率=每股股价/每股自由现金流。市现率越小,表明上市公司的每股现金增加额越多,经营压力越小。
我们可以这样来理解:一只股票的市价与每股现金流的比值,代表着投资者在这只股票上用现金收回投资成本需要多少年。市现率越低,证明收回投资成本的时间越短,也就越值得投资。
五、DCF估值法
DCF(Discounted Cash Flow),现金流量折现法,指的是将未来的现金流按折现率折合成现在的价值。
在计算股价的现值时,我们需要知道时间期限、折现率以及未来每期的现金流。明确了这些以后,投资者可以使用财务计算器,或者Excel中的PV函数计算出其现值。
DCF方法拥有坚实的理论基础,但在实际情况中很多变量是未知的,因此此方法不如市现率好用。
以上就是本期的内容了:市盈率是使用率最高的指标,PEG法是对市盈率法的补充,适合成长性的企业;市净率适用于净资产比重大且稳定的企业;市现率是偏保守但是较靠谱的指标,因为其考虑了实打实的现金;DCF法最为准确,但是实操难度也最大。
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