美联储大幅加息不断拉高了美债收益率，1年期、2年期、3年期美债收益率均破4，国内的美元存款利率随之走高，于是市场上兴起了一项投资——美元存款。

经过今年两次下调，目前人民币定期存款利率降到了1%-2%，而美元存款利率却不断上调，一年定期最高可达4%，一升一降间，两者利率相差接近两倍。这个套利区间，可谓是诱人，那美元存款是否能上车？

第一种情况是此前账户本来就有大量美元的，随着美元升值，就算放在账户啥也不干，也实现躺赚。今年人民币汇率从最高的6.31降到了目前最低的7.1，持有美元收益率最高达到了12%，强过今年绝大部分理财产品。

这时候如果把账户美元转为定期存款，确实能额外获得较高的利息，但有些银行会有限制条件，比如设置起存门槛，针对新客户或新资金，还有极个别要求不能提前赎回，转存前一定要了解清楚。

另外转存定期并非没有风险，美元存款高息不代表一定有高收益，抛开汇率谈利率都是耍流氓。汇率每天不断变化且波动大，若在这期间美元进一步升值，这是最最理想的状态，汇率、利率两头赢；但若是人民币对美元升值，那就会冲减一部分收益，所以最重要的还是关注汇率波动。

第二种情况是此前账户上没有美元，这时候想上车美元存款，就涉及到换汇的问题，每人每年外汇额度只有5万美金。

把人民币换成美元，银行会收取一部分手续费，因汇率实时变化，这个手续费是外汇买入价和卖出价之间的差额。

现在以中行外汇挂牌价为例，美元现汇买入价为707.67，现汇卖出价为710.67，即您买100美金需要花710.67元人民币，但100美金换回人民币只能换707.67元，光是换汇，就损失了0.42%。

再来看中行最新美元存款利率，以第二档5000-50000美金存一年定期来看，年化利率为3.7%，减去换汇损失0.42%，剩下3.28%。

接着看中行最新的人民币存款利率，一年定期利率为1.65%，20万以上的大额存单年化利率为2%。

若不考虑汇率问题，一年期美元存款收益率高于普通人民币存款收益率1.63%，高于大额存单1.28%。

加上汇率来看，分两种情况：

一：存期内人民币相对换汇时贬值，美元升值，收益率为升值收益率+存款利率。

现在美元升值主要原因是美国加息，大幅加息是为了拉下高通胀，现在通胀居高不下，所以一时半会加息不会停，进而美元可能会进一步升值。我们08年前汇率一直保持在7以上，06年前保持在8以上，但从近10多年汇率来看，虽说有破7的时候，但持续时间并不长，且继续下跌的不多，都是点到即止，因为上面有各种干预汇率的措施，比如常见的下调外汇存款准备金率，今年已经从9%下调至6%。所以后面美元对人民币有进一步升值的可能，但相对来说升值空间有限。

二：存期内人民币相对换汇时升值，美元贬值，收益率为存款利率-贬值幅度：

若美元贬值不超过1.63%，即不超过美元存款高于人民币存款收益率那部分，那投资美元存款比投资人民币存款划算。以7.1的换汇价来算，汇率必须要保持在6.98上。若美元贬值不超过3.28%，即剔除换汇损失后的净利息，投资美元存款利率能保持正收益。以7.1的换汇价来算，汇率必须要保持在6.86以上。若美元贬值超过3.28%，汇率跌到6.86以下，不仅美元存款的利息跌没了，还会因汇率差价导致本金亏损。

综上所述，投资美元存款最主要的不是看存款利率，而是看汇率波动。最优解是存款期间人民币对美元贬值，既可以赚汇率差价又可以赚存款利息；但相反，在这期间人民币对美元升值，且幅度超过存款利率，那么持有美元存款反而会亏损。就目前情况来看，临时换汇存美元存款能赚到钱的概率不超过50%，存短期赚钱的概率稍微高点，但现在汇率就好比股价已在相对较高的位置，不确定性增加，为了跑赢人民币存款利息2%左右的收益率，去赌美元存款的风险还是挺大的。

在年初时，能从美联储加息预料到美元升值而提前布局的人多半是赚到钱的，所以人还是很难赚到认知以外的钱。但不了解的不盲目跟风，同样是明智之举。