消费金融有望迎来爆发期 /CFP

晨报记者 李锐（基金主笔）

随着互联网金融行业的快速发展，消费金融市场的重要性迅速提升。日前，针对蚂蚁金服的一份研究报告，京东金融在微博公开“喊话”，指责其误读京东白条，并一一进行批驳澄清，一场微博“掐架”似乎一触即发。不过，就在这场“掐架”的背后，业内人士都明白，大家看准的都是具有上万亿规模的消费金融，这个战场成为各大平台瞄准的“新战场”。

白条君微博“喊话”蚂蚁

针对蚂蚁金服研究院发布的《2016中国消费金融趋势报告》，京东白条官方日前微博公开发布消息称，“蚂蚁老弟，昨天看到你发了一份消费金融的报告，感谢你关注我，但是，里面有好多地方误读白条君啦!所以，白条君决定，为了避免误导，下面针对这份报告，给你也给关注我的用户们普及一下真实的白条君现在是啥样”。

3月1日，蚂蚁金服发布一份报告——《2016中国消费金融趋势报告》。这份《报告》对目前国内消费金融市场现状、各类机构的消费金融产品都做出了解读，其中包括传统商业银行、蚂蚁金服、京东金融、微众银行、分期乐、垂直型平台(如链家金融、途牛金融等)等众多机构及其产品的分析，并对该市场未来前景进行展望。

其中，在京东白条部分，《报告》称，京东白条最大额度为1.5万元，去年前三季度，白条分期余额约53亿元，白条在京东GMV渗透率为4.3%，白条产品以京东体系内为主，逾期率约为2%。此《报告》还将京东白条与花呗进行了简单比较，并指出京东白条不可当日还款，提前还款需全额还款，还款方式为借记卡还款。

对此，京东白条的回应表示，京东白条的额度最高为10万元，支持主流信用卡还款，可当天随借随还，并支持单笔部分还款。此外，京东金融还表示，白条使用不仅局限在京东体系内部，在租房装修、汽车、旅游、教育等领域都可使用，违约率也远低于同业水平。而对《报告》指出的，京东白条前三季度分期数据、渗透率等数据京东白条方面的回应是：“白条君不知道。”

对于京东白条的表态，蚂蚁金服方面并未给出官方回应。

多家平台悄然布局

其实，除了蚂蚁金服和京东金融外，很多家平台也在大举进军消费金融市场。日前，宜人贷宣布其将推出中国首个在线消费金融ABS(Asset-Backed Securiti-zatoin)产品，中金-宜人精英贷专项计划已经获得了深交所的无异议函，将于3月中旬在深圳证券交易所挂牌。通过资产证券化的形式，宜人贷实现了从个人投资者到机构投资者的扩展，体现出宜人贷在理财端的多元化战略布局。“这是宜人贷向前发展的重要战略布局”，宜人贷创始人、董事局主席唐宁说到，“发行消费金融ABS产品，能够丰富理财端的资源，并帮助我们更好地服务宜人贷在线平台的借款人和出借人。”

就在此前，有媒体公开指出，京东金融旗下的现金贷产品已悄然启动内测。盈灿咨询高级研究员张叶霞表示，京东金融现金贷对标的产品分别包括阿里借呗、腾讯微粒贷、苏宁零钱贷，拍拍贷及宜人贷的消费信贷产品等。此前，京东金融ToC端已经有白条+金条，白条覆盖京东商城电商、租房、旅游、购车、装修、教育等。

此外，国内消费金融公司马上消费金融近日牵手中国电信旗下的甜橙金服，双方将基于产品、风控等进行深度战略合作。前者由阳光保险、北京秭润、重庆银行、重庆百货、浙江小商品城、物美控股共同发起设立，2015年6月获得银监会批复开业，具有明显的互联网金融特征；后者则为中国电信旗下的互联网金融公司，旗下拥有翼支付、甜橙信用、甜橙理财等互联网金融业务品牌，服务用户超过两亿，目前在国内个人支付领域位居前三，企业支付领域进入前8位。

就在近期，京东金融还战略入股首付游，也是跨界合作的实例。

消费金融派系轮廓初显

截至目前，消费金融领域在各个不同的渠道都存在许多竞争参与者，电商平台以蚂蚁金服、京东金融、苏宁金融为主；P2P网贷平台比如说拍拍贷、人人贷、宜人贷等，参与机构数量众多；分期购物平台以乐分期、趣分期为主；消费金融公司比如说北银消费金融公司、马上消费金融公司等；移动端信贷APP有手机贷、Wecash闪银、拉卡拉替你还等等。银行在消费信贷这块布局也很广泛，像招商银行闪电贷和建设银行快e贷等。

有业内人士分析，消费金融领域已进入各类资本抢食的一片新蓝海，并分别形成了银行系、电商系、P2P系以及线上线下结合的互联网系四大力量并驾齐驱的局面。

此外，从上市公司布局情况看，梅泰诺和银联合作，借助银联的用户资源，卡位移动制度领域，推进完善消费金融产业链布局；美克家居利用自身的家具消费场景，增资互联网金融平台小窝金服，两者跨界合作拓展家装消费金融蓝海；爱施德借助旗下手机销售平台1号机平台，创造消费金融新场景，通过监测跟踪用户在分期之后的还款行为，评定用户可支付能力、诚信等，建立征信数据库，引入信贷业务。

消费金融有望大爆发

据艾瑞咨询公布的首份消费金融报告数据，预计到2017年，消费金融整体市场将突破千亿元，三年复合增长率高达94%。

招商证券研究报告显示，随着转型压力之下政府对消费刺激力度的加大，加上居民收入和消费能力的提升，消费金融行业快速发展，我国消费信贷余额从1997年的172亿元增长到2014年的15.4万亿元，占金融机构信贷余额也从当初的0.2%上升到18.3%，预计未来几年消费信贷将保持20%以上的平均增速。预计到2019年将超过37万亿，相较于2015年将增长1倍，消费金融万亿级蓝海市场打开。

对于如何构建消费金融市场，京东金融消费金融事业部总经理许凌日前表示，在这样一个大的环境下，京东金融会输出三样东西：一是我们白条服务能力的输出，第二白条类消费信贷的系统性产品能力的输出，第三个已经建立的风控能力的输出，可能也是我们的消费金融不光自己在做，而是带动整个行业去做，通过我们自身能力的输出扶植整个行业，这是我们不断思考的战略规划。

国海证券分析师孔令峰认为，从整个消费信贷占总贷款余额的比例来看，目前中国消费性贷款余额的占比只有20%左右，与欧美发达国家50%左右的比例相比有着明显的差距。随着刺激消费政策的持续出台、消费金融牌照管制放开、居民消费能力提升和消费观念的升级，以及消费金融产品和授信主体的多样化，消费金融万亿级蓝海市场正在逐步打开。在他看来，消费金融核心要素之一就是场景，在目前多方掘金消费金融的浪潮中，场景打造成为重中之重。据了解，刚刚成立半年多的马上金融，已经吸引了60多万用户注册，未来还将在多个用户场景中予以拓展，包括教育、装修、旅游、租房、电商等。