第二款产品现金流情况。

这样就可以对刚才的第二款产品的现金流用下图来表示。前四年每年年初都有一笔一万元的现金流出，流出用负号，在第四年年末有了一笔四点五万元的流入，加号具体金额是四点五万元。所以大家可以看这个图看的很清楚，前面都是流出，用四个一万负一，而在第四个年末有一个正的四点五这样的流入。

所以这样的现金流入流出的结构图由于投资和理财时间跨度都是年，因此在辨认现金流发生时刻的时候需要区分现金流是发生的年初还是年末。注意虽然都是第一年，但是得区分一下是年初还是年末。

比如用t等于零，t是time，time发生时间点刚才提到了十点是零是代表第一年的年初，而t等于一代表第一年年末，t等于二代表第二年年末，t等于三等于四分别代表第三年年末，第四年年末。

当然这里需要注意一下，当t等于一的时候既是第一年年末，也是代表第二年年初，t等于二的时候代表第二年末，也是第三年年初，以此类推。所以这样一来就可以用excel软件，这里就必须说明一下在求解这样的一种理财产品的收益率的时候，如果手头有电脑用excel表格计算起来会更方便。

excel里面有些财务函数，所以这样在t等于零的时候，t等于一的时候，等于二的时候 ，等于三的时候，前面四个分别由负一的流入，在t等于四也就是第四年年末的时候有个四点五的流入。

这样一来由于上述现金流的发生时间点不同，因此需要将它们折算到一个特定的时间点，按照现金流出的限制或终止总额与现金流入的限制总和相等的原则，进而求得相应的折现率。

换句话说，所谓的内部收益率就是使得理财产品流入的现金流的限制总额与流出的现金流的限制总额相等的折现率。刚才提到了这些资金的时间点都不一致，第一年的，第二年的，第三年的，第四年的，有提到不同的时间点上的现金价值是不一样的，没法比，因此就必须把它折算到一个时间点上。

比如折算到最初的时间点就是求限制，折算到最后的时间点就是求终止。无论是限制还是终止，二者中选一个，这个时候使它们流入流出的限值或中值相等的收益率就叫做内部收益率，也就是购买投资这样一款。第二款理财产品的实际收益率。按照这样一个方式来计算，左边是流出的中指，就是第一年的一万块钱乘一加x，第二年的是一乘一加x的二次方，第三年是一加x三次方，第四年的是一加x四次方。

而右边是等于流入的，也就是能收到多少钱？中指是四点五，因此等于四点五，这样就是使流出的和流入的中指相等的收益率。求解这样一个方程，最后就可以把内部收益率求出来了，求得是x，但是等于零点零四八。

在计算这样的内部收益的过程中需要在excel中有一个财务函数，其中有一个专门是求解i r r，也就是内部收益率，这样的一个i二二这样的公式。所以这样一看第二款产品的收益率多少？百分之四点八。

而第一款产品按照最开始的计算是百分之三，事实上也就是第二款产品的收益率比最开始所想到的这种计算方式百分之三要高的多，也就是说内部收益率是更准确的计算投资产品收益率的一种方式，一种工具。所以有人就把内部收益率称之为理财产品或投资项目的照妖镜产品或者项目，好不好一照便知道，这就是内部收益率。