最近2个月，和100+基金亏损的伙伴沟通后，我总结出了基金投资过程中常见的10种心理问题，同时也提出了自己对于解决这些心理问题的一些看法，也欢迎大家一起探讨。—1—常见错误投资心理

1、赌徒心理

在2020年牛市中不少人投资一点儿钱到基金，赚钱了，于是就增加几倍甚至10倍的金额去投资更多的基金。结果在2021年1月份后，慢慢转熊，令不少新手小白亏损惨重。

如果没系统的学习过，并且买入之前都没有成熟的判断，很容易把所有的资金全部一把梭哈，满仓一个品种，甚至用了高杠杆。而这个时候往往已经是牛市的高点了。如果碰巧赚了点钱，更加会强化这种行为，直到赌博失败为止。

2、从众心理

很多人平时都不太在意投资和学习，但是牛市来了后，看到周围人赚钱了又产生嫉妒心理。富豪能赚多少钱很少有人去比，因为大家知道比也比不了，但如果你周围的同学、同事、朋友、邻居如果赚了钱，很容易成为入市的一个理由。因为他们过去和我差不多，为什么他可以我就不可以了。

于是就跟随着别人的推荐买入某个基金。但是买入的这个基金就会一直涨，从不下跌吗？别人可能只用了1%的钱买了，而你却用了50%的资金买这一只基金。别人可能是在你买入后涨了10%就卖出了，而你却没有卖出，然后就跌了40%。当然别人也可能是道听途说其他人推荐的，也根本不知道这个基金为什么好。

从众心理不完全不对，但要有自己的独立思考，在学习了投资相关知识后，应该理智把大众特别是周围人的投资行为作为一种信息去判断。盲目从众很容易在牛市的疯狂中推波助澜，高兴了没多久就可能被套住在高高的山岗上。

3、迷信心理

除了个别的滥竽充数的外，大部分专家和大V的水平肯定比我们普通投资者高，但一样他们的言论也应该经过自己的独立思考和判断。一方面有些言论是为了站台，一方面即使有些言论是正确的，也应该考虑这些言论的时间和地点。

举个例子，巴菲特推崇标普500指数基金，而且在对冲基金经理的10年之约中用标普500打败了对冲基金。但巴菲特说这个话是针对美国市场，在中国市场，由于存在大量的散户交易，市场的阿尔法机会要远远大于美国，所以就导致了最近几年来大量的主动型的混合基金战胜指数。即使在美国，这几年纳斯达克指数基金也远远战胜了标普500。不是巴菲特说错了，而是巴菲特是在很多年前针对美国这个市场说的，一方面美国市场里以苹果、微软、亚马逊、谷歌、脸书等代表新经济的纳斯达克市场头部企业的兴起，另一方面是中国市场的特殊情况。巴菲特这样伟大的投资家的言论都需要我们独立思考和判断，更何况其他的专家和大V？

4、短线心理

追涨杀跌，天天乐此不倦，是很多散户的常态。短线心理，特别是超级短线。从根本上说还是赌博心理造成的。或者是看到有人短线成功。当然，一个大概率亏损的行为，总有几个幸存者，甚至还有赚了大钱的。但是基金存在着手续费，另外基金每天涨跌也不大，对于新手小白很难把握好机会。

心理学告诉我们，古往今来凡是有所成就的人，都能克制自己的短期欲望，心理学上的名词叫“延迟满足”，短线行为天天乐此不倦最根本的原因就是不愿意延迟满足。其实你仔细想想，好比打麻将，四个人都想赢，但最终肯定是不可能的，输就成了一个零和博弈。

当然极少数高手的存在，对大部分人做短线是一个极大的诱惑。我们大部分投资者都是普通人，大部分也不是职业投资者。我们大概率成不了这些短线高手，况且里面还有一部分利用信息、资金等优势在做市，更是我们普通人不能做到的。

5、炒消息心理

因为缺乏投资知识，缺少理性判断。除了受周围人影响，受专家影响外，还受消息面影响。不可否认，中国的A股受消息面影响还是很大的，各种炒消息的现象比比皆是，前段时间一个消息，就让中概互联基金涨停。但这里有个很重要的问题，就是这个消息是短期的影响还是长期的影响，是心理层面上的还是对业绩有实质性的影响，市场价是否存在过度反应？这些都需要我们投资者去独立判断的。

雄安消息出来后相关概念股连续大涨，但过后则是一地鸡毛，尘归尘土归土。就是一个深刻的教训。雄安的影响是长远的，但对于这几年相关的股票的业绩很难有实质性的影响。另外类似的有周围环境一紧张就炒作军工，也是类似的。和短线心理类似，这种炒消息的行为，也是个别提前介入提前退出的人受益，正因为有这样的人存在，才会对很多人有着强烈的诱惑。关键还是我们大部分人不可能都成为这样的少数幸存者。

6、贪婪心理

看好某只基金，最近某个板块或者风格盛行，全仓压上，甚至意犹未尽还加杠杆，融资顶格不够甚至还去做场外配资。只要有一点牛市的味道，这些场外的高杠杆配资。

如果运气好赚了钱，更是会加强这种贪婪心理，最终导致失败。贪婪心理还表现在对下跌的痛苦要远远超过对上涨的愉悦，如果一个品种上涨后跌回原点，给他带来的还是痛苦。贪婪心理导致每天都会产生无穷的后悔和懊恼，失去了投资的真正目的。

7、恐惧心理

和贪婪心理不同的是恐惧心理也是有害心理。这些人往往是在牛市里极度贪婪，到了熊市又变成极度恐慌，同样的消息不同的解读。投资中的恐慌心理，主要还是对持有的品种未来的走势的不确定性导致的。即使持有债券基金，还是有很多人对过程中的下跌产生恐慌心理，学习了一些技术指标，发现典型的技术指标下跌趋势后更加恐惧，殊不知这些技术指标只不过是过去经验的总结，是否准确有个概率问题，市场的涨跌是受多重因素影响的，在危险中也往往蕴藏着机会。

8、锚定心理

因为对未来的恐惧，所以很容易找一个参照物。比如说你去市场买东西，你如果不熟悉价格，很容易和摊贩讨价还价，而摊贩掌握了你的心理后，故意开了一个天价让你砍价，你觉得通过砍价获得了便宜，其实你还是因为锚定了摊贩开出的高价而觉得占了大便宜了。

在投资中一样，有人卖出的理由就是赚钱了，有了5%、10%的收益就觉得可以止盈了，殊不知价格的涨跌和你的持仓成本基本没什么关系的。基本面起了恶变，比如最近的中概互联基金，因为看到账面出现亏损死活不愿意卖出，导致最后不可收拾。同样因为基本面恶变，下跌也不会因为你的持仓成本的高低而会停止下跌甚至反弹。凡此种种，都是锚定效应在投资中给我们投资者带来的误区。说白了，不要因为自己亏损或者赚了多少，就去判断基金的高低，要去从这只基金本身投资的产品的估值去看待未来的上涨或者下跌。

9、惯性心理

心理学上还有一个名词叫近因效应。就是说最近一次的成功或者失败的经历对未来的影响是非常大的，就像俗话说的那样：一朝被蛇咬十年怕井绳。殊不知其实你遇到的一次失败或者成功的经历只是一个个案，可能不具备普遍意义。

比如我们前1年买入新能源车基金赚了50%，就继续加了好几万投入进去，结果最近一年把之前赚的亏完还在亏钱。上次成功的就一直使用，上次失败了就一直不敢碰。把自己遇到的一次个案当作普遍规律，外界条件一变就产生失效。

10、佛系心理

在和不少人的聊天过程中，会发现有些人心态很好，对于投资基金比较佛系。因为他们认为只要把闲钱拿去投资，未来就一定能上涨的。但是事实上大多数基金能够在熊市过后3年内回本，5年过后有90%的基金能够回本。也就是说投资5年可能有些基金还回本不了。

即使投资的基金3年后能回本，但是这些年相当于零收益，错误的认为基金一直投入，什么都不用管，就能赚钱，这种麻痹自己思想的佛系心理，实在是不可取。没有哪种钱是不用操心就能赚到的，过于佛系，收益就算有，也不会有很高。

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为什么会产生这些心理？

1、过度关注短期的业绩成败

很多对基金的错误评判都是短期主义引起的。与盈利在长期相比，很多人更关心基金短期涨不涨、涨幅大不大。但事实上，股市短期的走势具有很强的随机性，各种题材轮番走高，使得一小波基金短期涨幅靓丽，也可能使得我们持有的基金回报“相形见绌”。但其实，市场热点来得快去得也快，这种短期冲高的回报并不可持续。如果过度关注短期成败，就会陷入“喜新厌旧”的循环，频繁的轮换基金，产生较高的手续费，又与真正的长期优秀基金无缘。

2、随意更改自己的筛选标准

投资者在进行基金评价时，往往会跟随市场涨跌，随意改变自己对基金的评判。比如，在市场下跌时，希望基金能够“稳住”，能够获得绝对收益，尽量做到“不亏损”；而在市场上涨时，又注重相对收益，希望基金能够比上证综指或沪深300“跑得快”。但事实上，收益与风险总是并存，鱼和熊掌不可兼得。如果一只基金非常注重投资安全边际和防御功能，尽量通过均衡配置等来抵御风险，在下跌市场表现出优秀的抗跌特质。那么，在市场上涨阶段，它可能也没有那么强的进攻性。

3、希望自己的基金从不落后

即便是一直以来非常知名且长期回报优异的基金经理，在短暂的落后于市场后，持有该基金经理产品的投资者也会产生质疑。投资者总是希望自己的基金“一直领先从不落后”，似乎这样才能有长期持基的信念，然而事实是，这样的基金是不存在的。这是因为，每位优秀的基金经理都有自己鲜明的投资风格、擅长的投资领域。但市场风格是变化多端的，有时候与基金经理投资风格契合，有时候短期市场也可能与之相悖。但优秀的基金经理恰恰是能够坚持自我、不随波逐流的，从长期来看这样的投资策略更加有效。

4、沉没成本

“我都拿了这么久了，亏钱不想卖啊。”

这是很多人常见的想法，但其实，在纠结【沉没成本】的同时，你也在陷入另一个【机会成本】的陷阱。试想一下，如果你投入过多精力等待渣男回头，不舍得割肉置换。有时候发现更具有性价比的投资对象，进行换仓，才是更明智的选择，当然前提也是得你有能力判断准确才行。

5、不能充分地分散化投资

因为过于自信,导致集中投资,风险集中。投资大量地集中于股票基金,完全失去了对于大类资产配置的把握。即便不考虑后期的市场行情到底如何变化,从资产组合、风险管理等任何一个角度,这种做法本身是不合理的。对于大额资金应在货币型基金和债券型基金以及股票型基金，甚至股债平衡型基金中做好资产分配比例，同时还要定期进行股债再平衡。

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如何克服这些心理？

首先要明确，我们是以什么样的目的投资基金？

“投资基金是理财，而不是发财。理财和发财的一个区别是：理财是有目标的，如养老或者孩子的教育；而发财似乎是多多益善。”

基于目标，引出投资基金 必须遵守的两个准则：用闲钱来投资；投资期应该足够长。

那么，我们应该如何应对这些投资上错误的心理效应呢？

1、定投需要的是保持良好的心态，不骄不躁

定投基金的最佳选择是高波动率、高成长性、高景气度的指数基金，而这注定它在股市中的波动率会更高。升升跌跌、起起伏伏犹如坐过山车的体验让投资者心惊。恐惧的心态只会让你做出"止损"的错误举动，然而定投关键在于"止盈"而非"止损"。这时候应该学会拥抱波动，毕竟微笑曲线最终上升弧度总是要经历一段下跌的过程的。∶"开始有信心，中途要耐心，最后会开心。"然而，大多数的人正是失去了这一份冷静看待市场的平常心而经常捶胸顿足。

2、定投需要的是坚持不懈的耐心和决心

基金定投的基本原理是采用平均成本的概念以及牛市、熊市交替出现的现象来降低风险的，这意味着要获得最终上升的曲线。相应地就需要长期的投资以克服市场波动的风险。一般而言，股市的景气周期约为3～6年，因此基金定投通常需要 3~6年才能看出成效。再一次说明"止损"只会让你的"微笑"下降在低点，并不会让"微笑"升起，而拥有坚持到底的决心和耐心才能让我们获得后面上扬的弧度，完成最终的微笑曲线。

投资是一项长期性的行为，变富也是一个积累的过程。幻想一夜暴富，那是一个人不成熟的表现。做任何事情，都是一个慢慢从量变到质变的过程，这个过程少不了耐心。

3、保持客观，数据说话

不要用自己的直觉去判断投资方向，而是用数据来作为判断的依据，用量化的思维来指导自己的投资。在基金投资的过程中可以看看市盈率百分位，阿尔法系数和贝塔系数，以及最近几年的收益率，还有最大回撤等指标。

每一次的买和卖应该都是有过慎重思考后的决定，做出的选择，一次次的思考，才会有可能更加的完善交易决策思路。

4、养成复盘习惯

每支基金投资结束后，不管是盈利还是亏损，一定要复盘自己的投资行为。哪些行为和思考做得对，哪些做不到位。

不断地复盘和反思，才能让我们不断强化自己的优点、发现我们的缺点。　

避免投资犯错的唯一方法是不投资，但这却是你所犯的最大错误。不要因为犯了投资错误而耿耿于怀，更不要为了弥补上次损失而孤注一掷，而应该找出原因，避免重蹈覆辙。

想一下你之前是因为哪些数据和要素决定投资这只基金的，现在又是因为哪些因素亏损的？那么你之前的判断指标哪些应该进行调整标准。

5、按照计划交易

“”计划你的交易，交易你的计划”，这句话说到容易，做到难。一旦等待的时机出现，我们就要坚决执行投资计划。预先设想并推演未来各种行情的出现，且提前规划好相应的投资策略。这样做的目的就是尽可能地对未来各种行情都有所准备。当行情出现的时候，就启动我们的计划，并且严格执行。

平复自己的情绪，不要让自己被周围人的情绪所影响，只有在平静的状态下，才能正确的思考，并作出最理性的投资决策。

6、学会接受风险

在真实的投资世界中，我们需要明白，无论如何组合配置，都只是相对降低一些风险，是不可能消除风险的，也就是说，我们不可能不承受任何账面的损失，就获取可观的收益。所以，理解风险，接受市场的波动是成为一名进阶投资者的第一步。

毕竟有风险才会有收益，让收益变大，让风险降低，这样总体是赚钱的就行了。投资无法避免每一笔投资的基金都不会亏损，10个里面亏损1个，其他9个盈利，这样总体是盈利的即可。

7、没有完美的投资方法，只有不断进步思考

市场上投资基金的方法有很多。有些小伙伴总是会纠结哪种方法更好？总希望立马有一个正确答案告诉自己，然后赶快操作起来。一旦出现这种心理，希望大家让自己先静下来，不要急于去使用，而是用心学习，去理解每一种方法背后的原理。要想真正用好不同的投资方法，需要先理解原理，了解他们的优缺点，然后找到适合自己的一个或者几个方法，进行组合使用，不断的优化。

8、控制仓位，降低风险

单个基金不要超过总仓位的10%，大类基金不要超过总仓位的25%。只有当每个投资的基金仓位占比不高的时候，不至于让整体亏损较大，这样内心就没有那么恐慌了。所以对于货币型基金，债券型基金，股票型基金这些概念要区分清楚。同时还要更细致的区分好宽基指数，行业指数，策略指数和主动型基金等。

当然也要确定自己能够接受的最大回撤，以及家庭目前可支配收入情况和未来的收入增速如何，根据具体情况，再来灵活配置各类基金的比例。

9、做情绪的主人

想要克服后悔厌恶情绪，学会与自己平和相处，学会做自己情绪的主人。后悔的情绪减少了，后悔厌恶的心理也会随之显著减少。后悔过去没有做的事情，不如思虑如何把这些事情在未来给做好，毕竟投资中有无数的机会，把握未来可把握的机遇便好。后悔过去做错的事情，不如及时总结经验教训，避免同样的错误在未来再次发生。痛定思痛，亡羊补牢远远好于遗憾中的无奈与叹息。

10、接受最差的投资后果

当你想清楚了最差的投资后果且愿意接受之后，不管遇到怎样的过程波折，你都能够保持平和的心情去坦然面对了。投资结果的预测与评估有赖于持续的投资和学习，有赖于缜密思考与关注长期的投资眼界。当你不再盲目与周围比较，当你愿意接受自己选择的道路的结果，你就会成为自己前行过程中的最好伙伴了。

希望今天的分享能给你带来启发，各位读者朋友们，还有哪些投资理财问题呢？欢迎留言，在接下来的文章中我会陆续答疑大家的问题。

非常感谢大家的关注，接下来我将会经常更新一系列理财文章，敬请期待吧。