1月9日晚间，道恩股份（002838.SZ）披露关于筹划发行股份及支付现金的方式收购山东道恩钛业股份有限公司（下称“ 道恩钛业”）1%股份并募集配套资金的进展公告。道恩股份表示，自本次交易预案披露以来，公司及相关各方正在积极推进本次交易的相关工作。截至本公告披露之日，本次交易所涉及的尽职调查、审计、评估或估值等各项工作正在推进中。

经济导报记者注意到，近年来，道恩股份业绩略有承压。2024年前三季度，该公司净利润同比小幅上升，但经营活动现金净流入大幅下降。在此背景下，道恩股份也在积极寻求出海机会，表示将根据战略发展规划围绕产业政策方向进行战略布局，重点关注在东南亚及北美地区布局。

打造一流化工新材料上市公司

2024年11月11日晚间，道恩股份重组方案出炉。根据公告，该公司拟通过发行股份及支付现金方式收购道恩钛业1%股份并募集配套资金。本次募集配套资金扣除发行费用后的净额拟用于道恩钛业10万吨/年联产法钛白粉绿色生产项目建设、支付本次交易现金对价、补充流动资金或偿还债务等。若最终募集配套资金总额不足，则不足部分将由道恩股份以自有资金或者其他融资方式解决。

道恩股份表示，本次重组将进一步提升盈利能力，打造高业绩、高回报的一流化工新材料上市公司；实现道恩集团核心资产整体上市，充分利用资本市场有利条件实现加快发展。

据了解，道恩钛业成立于27年7月，注册资本为11595.50万元。企查查提供的信息显示，道恩钛业的控股股东为道恩集团，持股比例为94.86%。而道恩股份的控股股东亦为道恩集团，其2024年三季报显示，道恩集团持有道恩股份44.2%股权。

对于此次收购的目的，道恩股份董秘王有庆告诉经济导报记者，“公司收购道恩钛业有利于整合产业链，道恩钛业生产的钛白粉可以应用在公司改性塑料、色母粒等产品。道恩钛业近年来经营发展良好，盈利能力比较突出，未来收益确定，钛白粉产业经过几年的发展，技术不断迭代升级，前景广阔。道恩股份并购道恩钛业会实现‘1+1＞2’的协同效果，有助于道恩股份实现高质量发展。”

公开资料显示，道恩钛业是国内率先全部采用富钛料为原料生产钛白粉的企业，其主导产品包括R-2195、R-2295、R-5195等6种金红石型钛白粉，广泛应用于涂料、造纸、塑料、油墨等领域。道恩钛业经营规模不断扩大，现拥有钛白粉产能13万吨/年，产品在全球范围内受到广泛认可。

财务数据方面，2022年及2023年，道恩钛业分别实现营业收入17.33亿元、16.22亿元，净利润为6120.03万元、12278.92万元。2024年前三季度，道恩钛业实现营业收入12.04亿元，净利润为114.92万元；截至2024年9月末，道恩钛业总资产为11.27亿元，所有者权益为5.98亿元。

积极开拓海外业务

道恩股份于22年成立，是一家专业从事高性能热塑性弹性体、改性塑料、色母粒、可降解材料及共聚酯材料等功能性高分子复合材料的研发、生产、销售与服务的国家级高新技术企业和专精特新“小巨人”企业。该公司现有改性塑料年产能50万吨、热塑性弹性体年产能9万吨、色母粒及功能母料年产能3万吨，共聚酯材料年产能6万吨，并布局了再循环产业。

财务数据显示，2021年至2023年，道恩股份分别实现营业收入42.61亿元、45.26亿元、45.44亿元，同比分别变动-3.64%、6.21%、0.41%；归母净利润分别为2.26亿元、1.52亿元、1.40亿元，逐年下滑。2024年前三季度，道恩股份实现营业收入37.69亿元，同比增长12.05%；实现归母净利润9822.24万元，同比增长0.36%；经营活动产生的现金流量净额为-8039.23万元，上年同期为684.98万元。对于现金净流入降幅较大的原因，该公司解释，“因本期末节日备料较多所致。”

据了解，道恩股份改性塑料产品主要应用在汽车、家电等领域，占该公司收入比重约70%。道恩股份相关人士介绍，“公司热塑性弹性体TPV、HNBR、共聚酯等产品毛利率高，实现进口替代，市场前景好、空间大。近年来，以公司为代表的国内企业在热塑性弹性体的部分细分领域取得了长足技术进步，具备了与国际巨头直接竞争的能力。”

对于海外布局，道恩股份在1月8日接待机构调研时表示，“公司已在俄罗斯设立合资公司从事改性塑料产品的研发、生产、销售，配套当地的中国客户，开拓海外业务。目前公司也在积极寻求出海机会，持续密切关注国内外行业发展形势，将根据公司战略发展规划，围绕产业政策方向进行战略布局，公司重点关注在东南亚及北美地区布局。”

（大众新闻·经济导报记者 于婉凝）