目前关于评估非上市公司股权价值,对缺少流动性折扣的处理主要有两种方式:一种是在评估结果的基础上考虑缺少流动性折扣;第二种是在折现率中进行考虑,因为CAPM并没有考虑流动性风险,因此应该在折现率中考虑缺少流动性风险。作者认为,采用第一种方式对评估结果进行调整,由于目前在实务界,并没有直接可观察的数据,如采用企业价值市场法评估中所用的缺少流动性折扣,实际并不匹配,可能误差较大,建议不要直接采用;采用第二种方式,虽然有相当难度,但从理论上、专业角度看更有说服力,能充分反映评估人员的专业性。

在评估实务中,资本资产定价模型CAPM是常用的模型,在CAPM中,资产的风险被划分为系统风险和非系统性风险,而系统风险是指市场风险,用B系数来度量,资产的系统风险回报可由市场风险(B系数)全部解释。但近年来，实证研究发现,流动性风险也是影响资产价格的系统性风险。

一些学者在传统的资本资产定价模型中引人流动性成本,或直接加人流动性风险补偿因子,建立了多种形式的包含流动性风险溢价的资产定价模型,如LBCAPM模型,该模型是包含市场风险溢价和流动性风险溢价的资本资产定价模型。

或者选用CAPM模型还需要考虑被评估企业的个别风险,部分学者认为,流动性大小还与被评估企业规模、盈利能力、偿债能力、核心竞争力等有关系,因此在个别风险中,建议适当增加考虑缺少流动性因素。