招银理财，李才女士。投资理财就找李才。李才，作为一名专业的理财师，时常被朋友咨询各种问题。“为什么我买的理财产品昨天收益是负的？”“为什么基金和股票有净值，而银行理财产品也有自己的净值？”“理财产品的净值是怎么算出来的？”针对这些问题，今天我们来聊聊理财产品的估值方法。

投资理财，我是李才。作为一名专业选手，我的朋友时不时就会跑来咨询，快来帮我看看。“我买的理财为什么昨天收益是负的？”“股票有股价，基金有净值。同样的，银行理财产品也有自己的净值，而净值会随着市场价格而波动，有时候跌得多一点。”这就是为什么会出现上述情况的原因。理财产品的净值究竟是如何“算”出来的呢？这涉及到理财的估值方法。

今天我们就来聊聊理财的估值方法。“摊余成本法”是最常用的估值方法之一。很多理财产品都是采用“摊余成本法”进行估值的。什么是“摊余成本法”？“摊余成本法”是指将理财产品所投资产的成本计算在内，并按照成本加上一定的利息来计算产品的价值。这种方法比较简单，但也有一定的局限性。

很多理财产品都采用“摊余成本法”来估值。

很多理财产品采用“市价法”来估值。什么是“市价法”？“市价法”是指根据理财产品所投资产对应的市场价格来对产品进行估值。举个例子，假设你购买了1万元1年期的理财产品，收益率为3.65%。那么在理财产品到期前，你的累计收益为365元。这是因为你购买的理财产品持有到期后，收益率为3.65%。如果你购买的理财产品采用“摊余成本法”进行估值，那么你的累计收益会被平均分配到每一天，也就是每日的收益为1元。这样，你看到的累计收益曲线就是一条稳定上升的直线。

虽然这条直线让你非常安心，但事实上，每日资产的价格波动并没有如实反映出来，投资者可能承受与收益不对等的风险。如果你购买的理财产品采用“市价法”进行估值，那么每日的收益就不一定是1元了，而是表现产品真实涨跌情况。因此，你看到的累计收益曲线不再是一条直线，可能会有时高，有时低，但最终收益仍是365元。

采用市值法估值的好处主要有两个：一是能够更直观、更准确地反映理财产品净值日常的波动情况，二是投资策略更灵活。

采用市值法估值的理财产品可以通过“低买高卖”策略来捕捉买卖价差的机会，从而增厚产品收益。需要重点提示的是，某一天的浮盈或浮亏并不代表实际的收益或损失，最终收益需要等产品持有到期后才能知晓。理财产品净值反应太直接了就比较考验我们的小心脏，这也是我经常要为朋友们答疑解惑的原因了。

总之，理财投资有风险。理财产品净值涨跌起伏本来就是正常现象。我们需要树立正确的风险意识，不断提升理财能力，才能更好地应对市场变化。跟李才学理财，我们下期见。理财非存款，产品有风险，投资须谨慎。理财产品可以按照风险等级划分为低风险、中风险、高风险等不同等级。不同等级的理财产品适合不同的投资者。在选择理财产品时，投资者需要根据自己的风险承受能力和理财目标来选择适合自己的产品。对于初学者来说，选择低风险等级的理财产品比较稳妥。