不仅业绩增速大不如前，不良贷款率也维持在历史高位，不良贷款金额亦连年攀升。

楚小强丨文

一则好消息和一则坏消息，将素以“钞能力”著称的微众银行推向公众视野。

作为唯一受邀的中国金融机构，微众银行日前出席了在巴西圣保罗举行的“2024年全球中小企业金融论坛”，并摘得“年度中小企业金融机构”亚洲地区铂金奖。

有文章指出，这代表微众银行“以数字化手段服务中小微企业的实践和成果在全球范围内受到认可。”

不巧的是，几乎同一时间，深圳前海合作区人民法院也公布一则信息，微众银行被该法院列为被执行人（立案时间2024年9月18日），执行标的金额为2317元。

微众银行背靠腾讯，在微信和QQ的流量加持下，服务对象主要是普罗大众和中小微企业。

毫不夸张的说，全国平均每4个人中，就有1个是微众银行客户。

海量的客户基数下，成立短短十年时间的微众银行，赚钱水平已超过了同期A股一半的上市银行。不仅如此，超百亿元的年盈利在全国19家民营银行中更是一骑绝尘，比其它所有民营银行加起来赚得都多。

如今，微众银行为何会因2317元而被法院强制执行？不得而知。为此，山海新财经于9月25日联系微众银行了解情况，相关客服人员表示，会核实相关问题，后续会安排回电。但截至发稿，尚未收到回复。

不过，作为国内首家民营银行，微众银行经历了前几年的狂飙猛进之后，即便现在依然稳坐民营银行“一哥”的位子，但随着来自大股东的流量效应的衰减，叠加整个银行业息差收窄以及居民消费信心的不足，其增长的步伐已然慢了下来。

不仅业绩增速大不如前，不良贷款率也维持在历史高位，不良贷款金额亦连年攀升。

01

“一哥”独领风骚

作为一家互联网银行，微众银行不设线下网点，而是依托金融科技手段，通过线上操作为广大客户提供金融服务。

背靠大股东腾讯，微众银行成立以来凭借微粒贷、微业贷、微车贷、小鹅花钱等多款金融产品，经历了一段指数级增长期。短短几年间，便成为民营银行中首屈一指的头部机构。

相比国有大行及招商银行的名号，微众银行或许并不为人熟知，但它却依托微信、QQ等腾讯生态的加持，坐拥着近4亿的个人有效客户。

值得一提的是，微信与QQ对微众银行的流量贡献可谓功不可没，其“拳头”产品微粒贷的入口，就集中在这两大社交软件内。

从腾讯2024年半年报得知，微信及WeChat的月活跃账户数为13.71亿户，QQ移动终端月活跃账户数为5.71亿户。

在大股东流量资源扶持下，别说与同类民营银行相比，即便放在素有“零售之王”称号的招商银行面前，微众银行的个人客户规模也不容小觑。

2023年末，招商银行零售客户数为1.97亿户，同期末微众银行个人客户数为3.99亿户，是前者的两倍有余。

不过，两家银行在净利润上不可同日而语，原因是微众银行走的是“薄利多销”的路子，主营的是小额贷款业务。

在微信、QQ两大平台上，消费需求旺盛且经济能力有限的主要是中青年群体，这类群体虽有借贷消费的需要，但涉及的金额往往并不高。

以微众银行“拳头”产品微粒贷为例，一开始产品设计时针对的核心客群，就不是企业高管、职场白领这类中高收入阶层。

从几千元到几万元、最高20万元的额度，到借“1元用1天只需0.5元”的利息，对有借贷需求的中低收入阶层吸引力颇高。

截至2023年末，有63万人在微众银行的微粒贷上借钱，年内日均发放贷款超95万笔，笔均贷款金额74元。其中，8成以上是非白领阶层，大专（含）以下学历的人群占到了85%。

从2023年年报得知，微众银行发放的贷款总额达4145亿元，较上年末增长23%；个人贷款2275亿元，其中94%以上是消费类贷款。

这些普罗大众，虽然为微众银行贡献的户均利润不高（2023年仅为28元），但奈何群体规模庞大，近4亿的客户数量，直接撑起了微众银行高达108亿元（2023年）的净利润。

这一盈利水平放在民营银行中是什么概念？

是背靠阿里的网商银行（行业第二）净利润的2.5倍；

是背靠苏宁易购的苏商银行（行业第三，原苏宁银行）净利润的10.3倍；

是背靠新希望集团及小米的新网银行净利润的10.7倍；

比全国其它18家民营银行净利润总和还要高出数亿元；

即便放在整个A股市场，也超越了近一半的上市银行的盈利水平。

02

增长渐显疲态

盈利水平独领风骚的背后，微众银行其实亦存在不少隐忧。

作为一家互联网银行，对大股东的过于依赖，一定程度上也成为了企业长远发展中的一种桎梏。

一个明显的信号是，随着依托两大社交平台的流量效应日渐衰减、生态价值见顶，叠加银行业不断收窄的息差以及当下居民消费观念转变、消费信心不足等多重因素影响，微众银行也出现了增长瓶颈。

2023年，微众银行实现营收393.61亿元，同比增长11.3%。这一增速虽在银行业中不算差，但较之自身前几年动辄30%起步的营收增速，已然相去甚远。

净利润方面，去年微众银行净利润突破百亿元，在民营银行中独霸鳌头，但21%的净利润增长速度，同样较之前几年而言慢了下来，且已是连续两年出现滑坡。

对应在资产规模的增长上，截至2023年末，微众银行总资产为5356亿元，较上年末增长13%。增幅较上年有所提升，但亦不及该行过往的增长水平。

与此同时，海量个人客户背景下，占比居高的个人贷款，也让微众银行的资产质量备受考验。

如前所述，以“拳头”产品微粒贷为例，客户主要是经济条件有限、学历程度不高的中低收入人群。

早在2019年之前，微众银行的不良贷款率一直维持在0.7%以下。但在疫情刚暴发的2019年，人们的消费意愿及还款能力受到影响，客群以中低收入人群为主的微众银行，不良贷款率骤升至1.24%，较上年末上升了1.43倍。

自此之后，截至2023年末，微众银行的不良贷款率为1.46%，较上年末下滑0.01个百分点，但依然维持在该行历史高位。

与之对应的是，近两年来，微众银行的不良贷款金额也在攀升。2021年至2023末，该行不良贷款金额分别为31.67亿元、49.7亿元、60.41亿元。

前不久，微众银行披露的数据显示，截至2024年6月末，该行核心一级资本充足率和一级资本充足率均为12.21%，资本充足率为13.24%。而一季度末的数据为12.77%和13.81%。

资本充足率是衡量银行抵御风险能力的指标。对比之下，微众银行 今年二季度的资本充足率三项指标均出现下降。

未来，微众银行如何突破瓶颈？ 能否重拾昔日增长速度，值得持续关注。