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流动性比率,上市银行的流动性好坏要看哪些数据?

据中央广播电视总台经济之声《视听大会》报道,A股市场上的银行股被不少投资者视为高安全性的投资标的,分析银行股投资价值时,可优先使用PB估值法,也就是市净率法,但关注流动性才能让投资者优中选优。经济之声财经编辑子雨对话投资人程郡。

流动性是银行重要的核心指标之一

流动性比率(流动性资产÷流动性负债×1%)是衡量银行短期偿债能力的通用比例,反映银行短期债务人的求偿权受银行流动资产保障的程度。商业银行流动性监管要求流动性比率不得低于25%,但对于投资者而言,该项指标没有可参考的优秀线标准。程郡建议,投资者可以从银行现金占比的角度进行分析,通常现金和现金等价物占存款的5%~15%比较合理。

存贷比是贷款总额和存款总额的比值,同样是监管部门进行流动性风险监管的一项重要指标,为防止银行过度扩张,目前规定商业银行最高的存贷比为75%。存贷比只是银行控制风险的一个简单的指标,在投资过程当中,投资者还应该关注银行企业的业务结构息差、不良贷款率和拨备覆盖率等综合指标来进行评判。

估值高低是一个相对指标

银行资产和负债的主要项目都是以市值来计价的,分析银行股投资价值时,可优先使用市净率法估值法( PB估值法),市净率是从公司资产价值的角度去估计公司股票价格的基础。银行的主要资产和负债大多是流动性高、变现能力强的项目,所以用 PB估值法分析更合适。但估值的高低是一个相对指标,投资者不能仅仅因为银行股整体估值低就大胆买入,也不能因为估值偏高而抛弃一直处于上升趋势的标的,应该保持理性兼顾行业其他因素,客观对待估值的指标。

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