正在写一篇《我给自己买养老年金的18个思路节点》，目测是篇「巨著」，还没写完。先给大家讲个关于IRR的概念吧。

这要从单利和复利讲起。

下图是年单利3.5%和复利3.5%的区别，本金都是10万块，30年后，复利效果是280679，单利的效果是205，前者是后者的136.92%。

这是因为，单利的本金永远都是最开始的10万，每年的35块利息，只是干放着，没有继续产生利息。

而复利每年的利息，下一年都会进入本金，接着算利息，所以本金越滚越大，利息也越来越多。就像滚雪球一样。

高利贷利滚利就是复利的结果。

再放一个5%利率的区别，是不是比3.5%的效果更明显？

30年的差别几乎翻倍了

而且，时间越长，复利比单利的增长越快——这就是传说中「时间的力量」。

今天有人问我，单利复利有什么换算的公式吗？

你看D列，我给你列好了：

（复利第N年价值/本金-1）/ N = 单利

也就是说，以3.5%复利30年，相当于以6.02%单利30年的效果；同样的，要想达到5%复利30年的效果，单利要达到11.07%才能达到。

那么，IRR算的是单利还是复利呢？对，是复利。

之所以用IRR测算实际收益率，是因为年金也好，增额终身寿也好，并不是简单的「本金+利息」这样的模式。

刚开始现金价值会低于保费，同时前面交好几年前钱，后面又有各种领取。

IRR其实就是帮我们算出来，我们投进这个计划的每一分钱，在这个计划里实际产生的复利是多少。

具体的计算方法不难但是比较复杂，没必要自己拿笔或计算器算，Excel里有公式：学会它，三步搞定年金收益率。

也就是说，如果一款年金或者增额终身寿，它的预定利率是3.5%，保单持有30年的时候，IRR是3.5%（假设，取个整），这代表：

你放进保单里的每一分钱，在它被你领取出来之前，都是以3.5%的复利在增长。如果换算成单利，就是6.02%。只看这一点，它和一张存了30年期、利息6.02%的超长定期存款的效果是完全一样的。

一个零市场风险的超稳健产品、后期效果单利能达到 6%，还锁定终身，你还嫌弃它收益率低，是不是对理财市场，有什么误解？