1.什么是可转债？

可转债全称“可转换债券”，是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。也就是享有“转股权”，这也就使得可转债具有双重属性：股权和债权。

2.为什么要发行可转债？

上市公司缺钱时，为了募集资金而发行的一种低息债券，可以降低融资成本。

3.可转债交易规则

实行T+0交易制度。

4.可转债债转股的计算方法

面值：1 【可转股数量=1/转股价格】

【转股价值=可转债正股股价/转股价格*1 】

当我们得到一个结果再去对比可转债目前的价格，如果转股价值大于转债价格，说明转股对于投资者有利，小于转债价格说明对于投资者不利。

转股价值：按转股价转换成股票后的价值正股价：发行可转债公司的股票价格。

5.可转债的三条核心条款

NO.1 强制赎回条款

当可转债价格达到某某价格的时候，上市公司有权利以1元的票面价值强行赎回，如果某转债此时价格为2元一张，触发了强赎条款，那么投资者没有在强赎前卖出或者转股，就会面临账户直接50%的亏损。

NO.2 转股价向下修正条款

当公司股票在任意连续二十个交易日中至少有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，则有权轻微下调。

NO.3 回售条款

在一定条件下，可转债持有人可按事先约定的价格将所持可转债卖回上市公司。 但事实上，公司不会让你回售的，不然下修条款是吃素的嘛。股价还没跌到回售的条件，下修条款就会出手，公司下调转股价，那我们也只能选择转股了。