公开市场买断式逆回购和MLF的区别还挺多的呢。

先从交易性质来讲。公开市场买断式逆回购是央行从一级交易商那儿把债券买过来，之后再卖回去。在这期间，债券的所有权和利息收益都归央行啦，而且央行还能把债券再卖掉呢，这就提高了债券的流转效率。但MLF是质押式借贷，金融机构得拿国债、央行票据之类的优质债券当质押品，从央行那儿借钱。在质押的时候，债券所有权没转移，到期了金融机构把钱还上，再把质押品赎回来。

期限上也不一样。公开市场买断式逆回购不超过1年，主要是管中短期的流动性。MLF是1年期的，是给市场提供中期基础货币的工具，重点调节中期的流动性。

招标方式也有差别。公开市场买断式逆回购是固定数量，用利率招标，按多重价位中标。就是金融机构按自己的情况报利率去投标，按从高到低的顺序中标，每个机构的中标利率就是自己报的那个利率。这样能看出机构对资金的需求有多急切，也能减少有些机构占便宜的情况，它更像是个流动性管理工具。MLF呢，也是固定数量、利率招标，但每次操作就只有一个中标利率，还有点政策利率的意思。

它们的作用和目的也不同。公开市场买断式逆回购主要是让银行系统的流动性保持合理充裕，让流动性跨期调节能力变强，特别是1年以内的，能让流动性管理更精细。简单说，就是给市场多了一种调节流动性的办法。MLF除了提供中期的流动性支持，它的利率还是中期政策利率，是中期市场利率的一个中心，能引导市场利率，还能传达央行对利率调控的信号呢。而且在LPR改革后，LPR和MLF利率挂钩，MLF能影响货币市场、债券市场利率，还有存贷款利率。

对市场的影响也不一样。公开市场买断式逆回购对债券市场来说，在买断期间债券能在市场交易，可能会让债券市场更活跃，不过对债券价格的影响比较复杂，要看市场对流动性的预期和债券供求关系。对金融机构来说，能缓解质押品冻结对流动性监管指标的压力。MLF的操作和利率变化会直接影响金融机构的资金成本和中期资金利率，影响金融机构贷款和实体经济融资成本。对债券市场来说，MLF利率变化会影响债券收益率曲线，对长期债券影响比较大。