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进入到必修课的第三节课，我们将会讲讲期货投资相较于股票等金融投资的区别以及投资者为什么要做期货。

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一、期货与股票交易的区别

期货作为现下时兴的金融投资方式之一，越来越多的投资者开始走进期货的世界。很多投资者从股票或者其他金融市场而来，还没弄清期货与股票的具体区别，下面总结了五点区别，分别是：交易的底层资产、交易制度、交易方向、有无杠杆以及有无交割时间。

1、 交易的底层资产不一致

期货和股票的底层资产不一致。期货是一种以商品或金融资产为标的物的标准化可交易合约，股票则是上市公司发行的所有权凭证，是一种有价证券。

在大范围内，他们都是一种权证，但期货是一种货权，股票是一种所有权。因而期货与现货商品的关系更密切，也与实体经济的发展相关性更大。

国内的证券市场与期货市场的可交易资产数量也有很大的差距。

国内的期货市场金融期货+商品期货总共才1多个品种，而A股市场有5多只可供交易的股票。你要熟悉1个期货和5多只股票品种的时间成本差异可想而已。

5多只股票，选股都是一门大学问，不同的行业，产业链的上下游，基本面、技术面都要考虑在内，没有几年的体系积淀很难练成。而在期货市场，可以先选择重点关注的品种，优先熟悉这些品种的习性。每天没有选择恐惧症，做好一个品种足矣。

2、 交易制度不一致

期货是T+0的交易制度，股票则是T+1的交易制度。

T+0意味着一旦你意识到交易做错了，立马可以止损离开，交易很灵活。

比如交易硅锰的2409主力合约（仅举例），在某一点位买多，但后来发现行情再往下走，想要立即卖出，可以直接在附近点位直接卖空当日止损。在股票市场就没有这么灵活了，如果当天买入了某股，发现消息面有利空，那不管盘面涨跌，你当天都无法卖出，第二天可能还会面临低开，甚至极端情况下跌停情况的发生。

因此，股票的T+1交易制度，对股民来说存在一定的时间风险。

而期货的容错率较高，及时止盈与止损的作用远也会高于股票。

3、 交易方向不一致

期货市场可以进行多空双向交易，而证券对于大部分散户来说只能做买多的单向交易，并不能融券做空。

证券市场的多空分化行情较为极端，证券市场或许面临着长期震荡调整的局面。有时会阴跌不止，股民的持仓可能一年到头60%-70%的时间都是绿的。因为不能做空，所以散户弱小可怜又无助，只能眼睁睁地看着市场上发生的一切，选择抢个反弹快刀子被割，或者是头铁做成长期股东。概率优势已经在证券市场消失无几了。宝贵的交易时间也被下跌拖没了，时间优势也无。

而期货的涨跌是根据市场供需关系变化的，不像股票市场，会受到政策面、股东减持、游资等各方因素的影响，完全不给散户调整和反应的时间。再加上期货的趋势性与连续性要强于股票市场，期货一旦打开趋势很容易走出来，股票就很容震荡。三天以上的期货连续性行情经常发生，股票则多为半日游，要么就是多日连续的一字涨停妖股，你根本买不进去。

股票作为单向交易，只能买入不能直接卖出，只有当股价上涨时才能盈利，股市长期低迷时，投资者就找不到交易方向，难以体验到交易的多样性与做对方向的快感。

期货作为双向交易，可以买多也可卖空，无论合约价格涨跌，投资者都有机会盈利。即使做错方向可能面临着被两边割的情况，但总体交易机会还是略大于证券交易。

4、 保证金制度

期货交易采取的是保证金制度，一般用5%-15%的资金就可以做全额交易。相当于你可以用1元买到价值2万元的期货合约。期货市场特有的杠杆交易，可以提高投资者的资金使用率，但相应的投资风险也会成倍提升。

证券市场则采用的是全额交易方式，1元只能买1元的股票，资金使用率较低，不能以小博大，但投资风险也相较期货交易小很多。

期货交易是典型的小资金撬动大杠杆，典型的搏一搏单车变宾利，但是风险也更好，让人又爱又恨。

5、 交割时间

期货合约有到期交割时间，我们需要考虑期货投资的时间因素，对即将到期的合约进行提前平仓。股票则可以长期持有，只要股票不退市，你就可以做上市公司的长期股东，互相陪伴到老。

二、期货交易的优势总结

那为什么要做期货呢？总的来说，优势有三：

一是期货交易T+0的交易制度让交易变得更灵活，我们当日下的单当天就可以止盈止损离场，对于日内交易的十分友好，不用担心次日的涨跌；

二是双向交易我们可以顺势而为，不必一定要等待大牛市的到来，时间利用成本更高；

三是杠杆制度则是盈亏的放大器，有时候可以以小博大赚取成倍的利润，但有时候也要注意风险，否则可能会发生“杠杆一开，人生重来”的情况，一定要小心、小心再小心，重要的事情说三遍！！！

好了，到这里期货投资与股票投资的差异以及期货的优势都说完了，学会了吗？

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