尽管外汇市场是分散市场，但并不是无序的，外汇市场的参与者能够以不同层级的形式组织起来。

在外汇市场顶部的是银行间市场，这个市场是由全世界最大的银行以及其他一些规模更小银行组成(两个蓝色版块)，这一市场中的参与者相互之间直接进行交易，或者通过EBS和路透交易3000(橙色板块)进行电子交易，因此流动性也是最高。

　　EBS和路透是专门针对顶尖银行和专有ECN系统，它们基本上占据国际外汇市场现货交易的近70%市场份额。

　　值得一提的是，他们都提供绝大多主要货币对，但是之间的关系就好像是百事和可口之间一样，是同等级的竞争关系，为争夺对方的市场份额进行着不间断的“战争”。

外汇的下一层级是对冲基金、企业、零售市场做市商以及零售ECN交易网络(红色版块)。由于这些机构和银行间市场并无紧密的信用关系，它们不得不和商业银行进行交易。这意味着它们的利率较银行间市场参与者要略高。

电子通讯网络(ECN)是外汇交易平台的别称，该平台能够在规定的价格自动匹配客户的买卖订单。这些规定的价格来自不同的做市商、银行以及其他一些使用ECN的交易者。无论某一买卖订单在何时生效，它都能在ECN平台找到最佳的买卖价格。

　　投资者就是这条整个外汇市场最后的一个层级，不管是个人交易者，还是机构交易者，它们在这个市场上的唯一目的就是低买高卖，获取盈利。