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本文背景

这是一家科技类公司创始人咨询的问题，自己的公司刚开始创业的时候是基于投资方的资源和资金建立起来的，投资方的大股东出资210万元，自己出资90万元，占股比例为大股东占股70%，自己作为创始人占股30%，公司运营了3年，营收实现5万元，利润1万元。

现在有第二轮的投资人要进来，一家行业公司，有一定规模，想进行股权置换，未来有上市计划，看到现在的股权结构很是费解，人资倒挂，创始人没有控制权，贡献与收益不匹配，因此这种股权结构下一轮的投资方无法进来，问题也随之而来，现在如何进行股权架构的调整呢？

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综合分析

首先我们分析产生问题的原因，进入了股权设计的困局，投资人占大股，具体还是当时没有按照资金股和人力股分配股权，只考虑了资金的价值，没有考虑人力的价值，如果还是保持原有的股权比例，资金进不来，高管团队引进不了，只能勉强苟延残喘，想有大的作为，大的发展是难上加难。

现在随着公司的发展壮大，原先投资方的资源和贡献已经完成了，如果想要再发展，想要进入资本市场，必须要进行股权的调整，只有调整了股权架构，才能引进资本，吸引人才，正好第二轮的投资人属于战略投资人有上市的计划，打算进行股权的置换。我们来看具体的股权调整和设计方案。

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具体的股权调整和设计方案

我帮这位创始人梳理这样的股权调整方案：

1、把股权比例进行重新调整，投资人转让40%的股权给创始人，按照公司的2倍的市盈率估值法，其中20%归创始人所有，剩余20%由团队进行认购，团队的持股由有限合伙企业进行持有和管理，创始人做普通合伙人，员工做有限合伙人，同时首期股权转让金额为40%，剩余60%的转让款通过分红和奖金进行支付，解决合伙人的股权转让款的出资压力。

2、这样调整的好处是什么？把控制权让渡给创始人和团队，可以引进资本，可以让人才看到希望，可以增加现金流，保持公司的持续增长和发展，股权要看价值不要看相对的比例，虽然投资人的股权从70%降到了30%，但是可以套现40%的股权，实现了股权的增值，同时还保留了30%的股权，如果公司未来上市还有股权的溢价，实现了彼此的共赢。

3、我们再来看针对第二轮战略投资人如何设计股权？第二轮的投资人有上市的计划，打算直接通过一部分现金和股权的方式置换这家科技类公司的51%的股权，这样才能合并报表，便于上市。

4、因此我们建议可以考虑按照公司市场估值先给战略投资人10-20%的股权，如果磨合的很好，公司直接有上市的潜力和预期再进行增资扩股或股权置换到让对方持有51%的股权，这样对于创始团队来说可进可退，要不然一上来稀释股权比例太多，会为未来发展留下隐患。或者还是有一种思路就是和战略投资人另外成立一家新公司做主体运营，如果业绩条件达到后再进行新公司的股权置换上市公司的股权，满足上市的条件。

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总 结

股权调整要面向公司的未来，实现各方股东的利益诉求，投资人要有大格局，创始人要保证控制权，要考虑股权溢价回购，为团队预留股权，这样才能掌控全局，引进资本，实现彼此的共赢。

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